莱斯信息首发获科创板上市委通过 应收帐款及存货账面价值处于高位

1月3日，上交所发布科创板上市委2023年第1次审议会议结果公告，南京莱斯信息技术股份有限公司(简称：莱斯信息)首发获通过。中信证券为其保荐机构，拟募资10.17亿元。

招股书显示，莱斯信息作为民用指挥信息系统整体解决方案提供商，主要面向民航空中交通管理、城市道路交通管理以及城市治理等行业的信息化需求，提供以指挥控制技术为核心的指挥信息系统整体解决方案和系列产品。

据悉，莱斯信息目前已形成面向民航空中交通管理、城市道路交通管理、城市治理三大行业，提供空管自动化系统、空管场面管理系统、机场机坪塔台管制自动化系统、空管模拟机系统、空管流量管理系统、交通信号控制系统与设备、城市综合指挥平台、公共信用信息服务平台及人防应急指挥信息系统等核心产品的业务格局。莱斯信息主要产品和服务如下图所示：

根据三胜咨询统计数据，截至2022年6月，全国空管体系有7个地区局、37个分局站，共44个空管用户，其中，35个空管用户使用莱斯信息提供的自动化系统，系统覆盖率达80%。各空管用户空管自动化运行系统共88套，其中主用44套，备用44套，由国内外7个厂家提供。其中，莱斯信息提供37套(主用27套，备用10套)，市场占有率42%(主用系统占比62%)。

报告期内，莱斯信息主营业务收入的构成情况如下：

财务方面，于2019年度、2020年度、2021年度，公司实现营业收入约为10.23亿元、13.49亿元、16.19亿元。净利润分别约为3764.29万元、9745.07万元、1.0亿元。

需要注意的是，招股书特别提醒投资者注意经营活动产生的现金流量净额较低的风险。报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-1,815.42万元、1.21亿元、6,142.78万元和-2.68亿元，2019年度和2022年1-6月经营活动产生的现金流量净额为负数。2019年度公司经营活动产生的现金流量净额较低，主要系公司采用项目制为主的生产经营模式，项目周期较长，项目执行过程中对公司资金占用较大。2022年1-6月公司经营活动产生的现金流量净额为负主要系上半年回款较少。

此外，莱斯信息应收帐款及存货账面价值处于高位。报告期各期末，公司应收账款净额分别为5.58亿元、4.64亿元和6.36亿元，占总资产比例分别为22.96%、22.04%和29.88%。特别是2021年度，应收账款增速超过了营收增长速度。报告期各期末，公司存货账面价值分别为9.26亿元、7.14亿元和4.82亿元，占总资产比例分别为38.11%、33.89%和22.64%，整体规模较大。