海南离岛免税消费市场便逐步“回暖”，12月13日-19日，海南离岛免税销售额连续7天超1亿元，受防疫政策优化叠加冬季旅游旺季来临影响，今年元旦假期(2022年12月31日-2023年1月2日)日均购物金额更是达到1.4亿元。国内免税市场在新的一年迎来了“开门红”，免税行业这个赛道也愈发受到追捧。东兴证券表示，长期看，免税行业引导消费回流、国内免税市场增量扩容的长期逻辑不变，免税行业基本面仍将保持高景气。
消息面上，1月5日，市场监管总局对中国中免、海南免税、中免日上、中出服免税、中侨免税、王府井、深圳免税、珠海免税、海旅免税、海控免税10家免税企业开展行政指导。
市场监管总局指出，近年来，我国免税行业快速发展，顺应了人民群众日益增长的美好消费需要。同时免税行业也是扩大国内需求、加快构建新发展格局的关键环节。保护消费者权益就是保护消费能力和市场内生动力。市场监管总局将一如既往支持免税行业健康有序发展，指导企业改善消费条件、创新消费场景，促进消费恢复扩大，服务推动高质量发展和保障高品质生活。
免税行业实行国家特许经营，牌照成为公司开展业务的关键。中国(深圳)综合开发研究院企业与市场研究中心主任赵圣慧介绍，企业获得免税商品经营资质，需经过财政、商务、海关、税务、旅游局以及国务院等部门的批准。目前全国仅有10张牌照，分别是中国中免、海南免税、中免日上、中出服免税、中侨免税、王府井、深圳免税、珠海免税、海旅免税、海控免税，中国中免在其中就拥有了4张牌照。
此外，截至目前，已有步步高、岭南控股、中百集团等十多家企业正在申请免税牌照，但这些企业的牌照申请工作并未取得实质进展。
近期相关上市公司方面也是消息不断，王府井最新公告，王府井国际免税港将于2023年1月正式开业，项目总经营面积10.25万平方米，计划分三期开业。目前，一期已引进香化、黄金配饰、数码家电、家居、酒水、儿童、保健品、食品咖啡及体育用品等九大品类，将近400个品牌，其中海南首进品牌20余家。
格力地产近日宣布，拟购买珠海免税100%股权，向上市公司注入盈利能力较强的免税业务，将公司发展成为拥有以免税业务为主导的大消费产业、发展可期的生物医药大健康产业，以及坚持精品化路线的房地产业三大板块为核心的大型上市公司。
国内免税龙头中国中免在并购整合海南免税及日上免税行之后，又于2021年12月公告现金收购中侨免税的母公司港中旅资产公司，整合后的中国中免2021年市占率达86%。
海口海关统计数据显示，自2020年7月1日海南离岛免税新政实施至2022年6月底，海关监管离岛免税购物金额906亿元、销售件数1.25亿件、购物旅客1228万人次，日均购物金额1.24亿元，较新政实施前增长257%。中国(海南)发展研究院发布的《海南免税消费市场现状与趋势》报告显示，到2025年，海南离岛免税消费市场规模有望突破1600亿元，成为全球最大的免税消费市场。
咨询机构弗若斯特沙利文预测，2023年，全球免税市场规模将超过疫情前，达4221亿元，中国免税市场规模占比将提升至31.3%。2026年全球免税市场规模7437亿元，中国免税市场占全球市场比重有望进一步增长，达到44.8%。
东兴证券研报显示，短期看，离岛免税仍是吸引消费回流的重要窗口，2022年受疫情反复影响明显，疫情边际改善以及防控政策放开后弹性空间巨大。长期看，免税行业引导消费回流、国内免税市场增量扩容的长期逻辑不变，免税行业基本面仍将保持高景气。
相关概念股：
中国中免(601888.SH)：海南免税龙头，在全岛布局了6家离岛免税店和一家电商平台公司。太平洋证券表示，持续看好中国中免在旅游零售行业的龙头地位。其指出，从中长期来看，中国中免的核心优势不变，特别是海口国际免税城、三亚一期二号地、凤凰机场二三期逐步开业后，渠道优势进一步巩固，规模优势进一步加强。
王府井(600859.SH)：公司在2022年获准在海南万宁经营离岛免税业务，王府井国际免税港计划于2023年1月开业。
海汽集团(603069.SH)：公司在2022年11月发布公告拟购买海旅投持有的海南旅投免税100%的股权之后，离免税牌照又进了一步，近期，公司收到《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》，公司及相关中介机构将按要求在规定期限内组织材料报送中国证监会行政许可受理部门。
格力地产(600185.SH)：公司近期宣布，拟购买珠海免税100%股权，向上市公司注入盈利能力较强的免税业务，将公司发展成为拥有以免税业务为主导的大消费产业、发展可期的生物医药大健康产业，以及坚持精品化路线的房地产业三大板块为核心的大型上市公司。
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