据人民日报文章称，前不久，我国首个万吨级48K大丝束碳纤维工程生产线在上海石化碳纤维产业基地投料开车，生产出性能媲美国外同级别的合格产品。这意味着，我国在大丝束碳纤维生产和装备国产化方面，实现了重要突破。数据显示，近10年来我国碳纤维需求加速增长。2021年需求量达到6.2万吨，同比增长27.7%。除了航空航天对碳纤维的需求保持增长，以风电叶片为主的新能源市场正成为拉动碳纤维产业发展的重要引擎，推动碳纤维产业跨入以工业应用为主的新阶段。同时，我国商用航空、无人机等领域装备持续升级迭代，在可预见的未来，碳纤维需求仍将保持快速增长态势。
据了解，碳纤维指的是含碳量在90%以上的高强度高模量纤维。耐高温居所有化纤之首。用腈纶和粘胶纤维做原料，经高温氧化碳化而成。是制造航天航空等高技术器材的优良材料。碳纤维是目前已大规模生产的高性能纤维中具有最高比强度和最高比模量的纤维，广泛应用于航空航天、风电叶片、体育休闲、压力容器、碳/碳复合材料、交通建设、海洋等领域。
近年来，国内碳纤维行业快速发展，尤其在下游光伏、风电等行业带动下，相关企业盈利向好。同时，国内碳纤维企业多在扩产上下功夫，包括中复神鹰、光威复材、上海石化、吉林化纤、中简科技、吉林碳谷等企业，都在加速推进碳纤维产线建设。
1月3日，中复神鹰发布公告，公司拟设立全资子公司中复神鹰碳纤维连云有限公司建设“年产3万吨高性能碳纤维建设项目”，项目总投资59.62亿元。项目位于江苏省连云港市连云区，将建设多套聚合装置、原丝生产线、碳化生产线以及配套工程。
2022年12月8日，吉林化纤发布公告，公司1.2万吨碳纤维复材项目第二条碳化线一次开车成功，该条碳化线是公司2021年非公开发行股票募投项目之一，目前，该募投项目的所有在建碳化装置投产已过半。
行业需求方面，根据奥赛碳纤维数据，2021年全球碳纤维需求总量11.80万吨，相较2020年增长10.38%，预计2025年全球的需求总量达到20.00万吨，2030年达到40.00万吨。2021年，航空航天以11.8亿美金市场占比碳纤维市场份额的34.93%，排名第一，其次为风电叶片以5.54亿美金占比碳纤维16.32%市场份额。在国内市场方面，2021年碳纤维需求量为6.24万吨，同比增长27.69%，同比增速远快于全球水平，其中风电叶片碳纤维需求量约为2.25万吨，相较2016年的0.3万吨大幅增加，5年CAGR为50%。
2021年国内碳纤维需求量占全球需求总量比例突破50%，国内企业发展迎来大跨越。2021年国内碳纤维供应量2.93万吨，同比增长58.11%，进口3.31万吨，同比增长9.15%，国内供应量增速远高于进口增速，但对外依存度仍旧高达53.11%。广发证券认为随着国内企业技术、产能突破，碳纤维国产替代将进一步加速，尽享行业需求红利。
对于碳纤维行业发展，中信证券分析师表示，受益于下游应用领域的多维发展与渗透率的提升，预计风、光、氢、无人机等领域将合力推升2025年全球碳纤维需求至26.0万吨，对应2022-2025年CAGR达23.5%。碳纤维全球供需缺口在中长期维度下料将持续存在，预计2025年达2.5万吨。随着我国碳纤维技术与产能瓶颈的突破，预计2021-2025年碳纤维国产量CAGR将达42%，高性能碳纤维的国产替代将持续加速。
投资机会上，东亚前海证券指出，目前碳纤维下游多点开花，国产替代趋势明显，相关生产企业或将受益，如中复神鹰、吉林化纤、精功科技等。
相关概念股：
光威复材(300699.SZ)：中信证券分析认为，随着对应机型放量，该产品有望成为公司军品业务的新增长点。另据招商证券研报，光威复材的T800H碳纤维于报告期内进入验收阶段，已有批量供货并贡献收入;T700G/T800H千吨级改造线已完成建设，正在进行等同性验证工作。
吉林化纤(000420.SZ)：风电应用产能释放加速的大丝束龙头。12月8日，公司1.2万吨碳纤维复材项目第二条碳化线一次开车成功，未来该生产线全面达产后，预计可实现年均营业收入15.4亿元，实现年均利润总额1.42亿元，有望显著增厚公司业绩，充分提高行业竞争力。
中复神鹰(688295.SH)：享受产业升级高市占率的小丝束龙头。日前公司公告在连云港新建3万吨高性能碳纤维(干喷湿纺T700级及以上产品)建设项目，投资59.62亿元，单万吨投资19.97亿元。公司此刻扩产有利于保障其高性能小丝束领域产能优势地位，且公司远期规划
2030 年产能达10万吨，龙头地位进一步夯实。
精功科技(002006.SZ)：目前，公司碳化线设备单线产能为2500吨/年，处于国内领先水平，同时还在积极研发4.2m宽幅碳化线，进一步提升设备单线产能，降低碳纤维生产成本。公司当前主要供应大丝束碳化线设备，目前已成为吉林化纤集团、宝武集团、新疆隆炬等碳纤维企业的主要供应商。
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