机械九院创业板IPO通过上市委会议 与一汽集团的关联销售占比较高

1月17日，机械工业第九设计研究院股份有限公司(简称：机械九院)首发通过深交所创业板上市委会议。此次IPO的保荐人为中信建投证券，拟募资13.49亿元。

机械九院致力于为汽车行业用户提供汽车工程整体解决方案，依托公司的整厂规划能力、整厂设计能力和工程总承包能力，主要向汽车行业用户提供智能工厂EPC、智能装备综合解决方案、咨询设计服务。公司具备从项目选址、立项论证，到工厂规划、工程设计、建安工程承包、设备工程承包的全链条、全过程服务能力。公司主营业务为智能工厂EPC、智能装备综合解决方案和咨询设计服务。

公司拥有机械、建筑(建筑工程)等行业工程设计甲级资质，是国家高新技术企业和工信部认定的国家级工业设计中心，子公司蓝迪自动化获得吉林省“专精特新”中小企业称号。2017年以来，公司主持或设计的项目累计获得省级及以上行业奖项62项，近年来主编或参编的已发布的国家、地方和团体标准13项。公司在行业内具有较高的地位，公司是中国汽车工程学会工程建设与装备技术分会主任委员和秘书长单位，根据中国勘察设计行业协会的数据，2021年公司名列勘察设计行业工程总承包营业额排名第27位，排在汽车工程勘察设计行业同类企业第一名。

公司完成过众多行业标杆项目，与行业内主要客户建立了长期稳固的合作关系，代表性客户包括一汽、长安、北汽、广汽、吉利、比亚迪、长城、奇瑞、金龙等国内知名车企，以及特斯拉、大众、奥迪、宝马、戴姆勒、丰田等国际知名车企在中国的独资或合资企业，同时，近两年公司逐步开始为小鹏、零跑等国内造车新势力提供服务，项目足迹遍布全国，并已开始开拓海外市场。

财务方面，于2019年度、2020年度、2021年度及2022年前6个月，公司实现营业收入约为23.27亿元、38.34亿元、49.99亿元及14.40亿元；净利润分别约为8978.88元、1.55亿元、1.49亿元及2657.28万元。

需要注意的是，公司存在关联销售占比较高的风险。2019年、2020年、2021年及2022年1-6月，公司关联销售金额分别为171,803.85万元、204,532.38万元、234,515.21万元及19,495.19万元，占营业收入比重分别为73.84%、53.35%、46.91%和13.54%;其中，由于公司曾是一汽股份的全资子公司，与一汽集团在业务上存在较为紧密的联系，报告期内对一汽集团的关联销售金额分别为158,666.18万元、189,039.08万元、221,808.75万元和19,462.23万元，占营业收入的比重分别为68.20%、49.30%、44.37%和13.51%。

此外，公司存在客户集中度较高的风险。2019年、2020年、2021年及2022年1-6月，公司来自前五名客户的销售收入分别为204,944.69万元、338,843.34万元、458,724.35万元和139,290.44万元，占营业收入的比重为88.09%、88.38%、91.76%和96.71%，客户集中度较高。如未来主要客户的生产经营或对公司的服务需求出现重大不利变化，将对公司业绩稳定性和持续经营能力产生不利影响。