22Q4基金持仓配置分析：顺周期价值板块进攻 基金加仓大消费/计算机/地产链/金融

1月20日，国泰君安证券发布2022年四季度基金持仓配置分析。一是顺周期价值板决获加仓，基金增配大消费、金融与地产链，减配大盘增持小票：大幅增配医药/必选消费/生活服务/金融产业链，减配新能源车产业链；减配1200亿市值以上大盘龙头，增配100-300亿市值中小盘股，持仓集中度回到18年末水平。二是增配必选消费/TMT，减配上游资源/中游/可选，医药/计算机/非银/轻工配置提升：必选消费大幅增配，医药+1.96%，食饮越配+0.16%:TMT主要受计算机增配+1.36%拉动，电子减配幅度收窄，非银+0.31%，银行+0.20%地产链中轻工+0.30%，建材+0.28%明基增配。上游资源(采掘有色)，可选消费(汽车家电)，中游减配幅度较大。