香港外汇基金在2022年投资亏损2024亿港元

1月30日，香港金管局公布外汇基金截至2022年12月底未经审计的财务状况。外汇基金在2022年录得2024亿港元的投资亏损，其主要组成部分包括：香港股票投资亏损195亿港元；其他股票投资亏损612亿港元；债券投资亏损533亿港元；非港元资产外汇估值下调401亿港元；及其他投资亏损283亿港元。

2022年外汇基金支付予财政储备存款与香港特别行政区政府基金及法定组织存款的息率为5.6%，2022年有关费用分别是350亿港元及221亿港元。

外汇基金资产负债表摘要显示，外汇基金的总资产减少5,591亿港元，由2021年底的45,702亿港元，减少至2022年底的40,111亿港元。于2022年12月底，外汇基金累计盈余为5,555亿港元。

2022年外汇基金的投资回报率为负4.4%，其中“投资组合”回报率为负8.6%，而“支持组合”为负0.4%。“长期增长组合”自2009年开展投资至2022年9月底的内部回报率年率为13.0%。

金管局总裁余伟文评论外汇基金在2022年的表现时表示：金融市场经历了异常动荡的一年。年初爆发的俄乌冲突触发能源和商品价格大幅上涨，加上各地疫情不稳亦冲击环球供应链，导致多个主要经济体面对通胀飙升的问题，促使主要央行的货币政策急速转向，美国联邦储备局于年内连续多次大幅加息，合共425个基点，引至环球债券和股票市场被大幅抛售，全年分别累计下跌了16.2%和19.8%，跌幅显著。2022年的投资环境不单打破股债互补的传统投资智慧，更成为近半世纪以来唯一一次股票、债券和主要非美元货币汇兑同时录得负回报的一年。

在去年如此恶劣的投资环境下，许多投资基金的表现都不理想，录得不同程度的亏损。外汇基金去年同样亦未能避免损失，但相对主要市场指数，以及混合资产基金的表现，外汇基金的跌幅相对较小，反映外汇基金一直维持的多元化长期资产配置、因应外围最新局势变化作出的防御性部署及战略性调整，有效将市场风暴的伤害减低。

余伟文表示：展望2023年，金融市场仍然受到众多不确定因素困扰，相信资产价格会持续波动。环球央行的货币政策将继续主导投资前景，市场十分关注主要央行政策利率的峰值，而通胀走势则是个中关键。尽管通胀在2022年底似乎有见顶回落的迹象，但仍远高于主要央行订立的目标。联邦公开市场委员会最近的议息纪录亦提出，政策重点仍是遏制通胀，预期今年还有加息空间。在通胀和利率走势尚未稳定下，如果实际情况与市场预期出现较大偏差，资产价格难免会再出现猛烈的波动或调整。

此外，持续的紧缩货币政策已为环球经济增长构成阻力。多间机构纷纷调低今年的环球经济增长预测，部分主要经济体更可能陷入经济衰退。再者，地缘政治紧张局势仍具潜在的破坏力，例如俄乌的紧张局势导致的能源危机，以及主要经济体之间的贸易关系，都可能进一步影响环球经济增长并使避险情绪升温。

另一方面，比较乐观的是，受惠于内地防疫措施逐渐放宽及刺激经济措施的推出，中国经济今年有望强劲复苏。与此同时，随着市场预期通胀进一步放缓，以致加息步伐放慢，债券将变得更具吸引力。现时主要国债收益率处于多年高位，持有债券让投资者能获取较高的利息收入。

面对复杂多变的投资环境，外汇基金仍然会以保本先行，长期增值为投资原则，金管局会继续小心谨慎地管理外汇基金，保持灵活性，作出适当的防御性部署，维持高流动性。金管局亦会持续多元化投资，以稳定外汇基金的长期投资回报。金管局会密切留意市场发展，确保外汇基金能继续有效地维持香港的货币及金融稳定。