大摩：维持腾讯控股(00700)“增持”评级 目标价上调至450港元

大摩发布研究报告称，维持腾讯控股(00700)“增持”评级，主要业务增长将在今年归来，主要受恵于游戏授权、广告和金融科技业务恢复，以及企业服务增长再度加快，目标价由420港元上调至450港元。

该行指出，视频号、游戏全球化及产业互联网，将成公司往后主要增长点，其中视频号将在未来1-2年成最大盈利推动力。该行相信，视频号将有助公司重夺广告市场份额，或占2022-25年增量收入的21%，预计这能推动广告毛利率增长，对期内增量经调整净利贡献28%。同时还预计，公司2023-24年经调整净利将升至1395.52/1701.9亿元人民币，并指其为中国互联网股中第二选股，首选阿里巴巴-SW(09988)。