普华永道：不少香港和内地初创创新企业有意通过18C章赴港上市

2月15日消息，普华永道全球科技、媒体及通讯(TMT)行业主管合伙人周伟然表示，港交所(00388)在去年10月发布关于特专科技公司上上市制度的咨询文件(18C章)后，已有不少企业向该行提问，市场上其他持份者如银行家、律师等亦就18C章向其准客户进行宣传，中国香港和中国内地的初创或创新企业均表态有意通过18C章赴港上市，这些企业正密锣紧鼓开展准备工作。

据悉，港交所继推出了《上市规则》第18A章(“第18A章”)和第18B章(“第18B章”)，允许未盈利生物科技公司和特殊目的收购公司(SPAC)在主板上市之后，近期又倡议增设第18C章，为特专科技公司上市创造条件。

此前，联交所于2022年10月19日刊发咨询文件(“《特专科技公司上市咨询》”)，就建议在《香港联合交易所有限公司证券上市规则》(“《上市规则》”)中新增第18C章以规管包括新一代信息技术、先进硬件、先进材料、新能源及节能环保及新食品及农业技术之特定行业但尚未满足联交所主板上市要求的科技公司(合称“特专科技公司”)在联交所上市开展公开市场咨询。

据了解，上述咨询乃联交所综合考虑特专科技公司近年发展及参照全球其他主要交易所吸引科技创新公司上市情况而作出，旨在借助《特专科技公司上市咨询》而达成对《上市规则》的修订以解决特专科技公司于香港上市的监管障碍，从而进一步提升香港作为全球创新产业公司优选上市地之地位。若此次咨询之提议获通过，尚处于初步商业化或未完成商业化阶段的特专科技公司亦可依据第18C章申请于联交所上市。

值得注意的是，第18C章是仅面向独角兽企业，在强调特专科技属性的基础上，因应国家之所需，适当降低门槛，并采取更具包容性的规则，吸引更多优质科技企业赴香港上市。

2月15日，普华永道亦发布了2022年下半年TMT行业企业首次公开募股数据。数据显示，2022年下半年内地TMT企业IPO数量较2022年上半年的68宗大幅度上升，共计124宗；排除中国移动(00941)于2022年上半年上市的影响，2022下半年融资总额由上半年的约1084亿元(人民币.下同)大幅上升至约1335亿元。

周伟然表示：“2022年下半年，在内地资本市场科创板及创业板的带动下，内地TMT公司在资本市场的表现有所回暖。而全面注册制将进一步提升国内资本市场的发行效率和上市可预期性，将为企业提供更好的融资环境，也将更好地支持国内科技创新型及成长型企业的发展。在多项刺激经济增长政策的支持下，国内资本市场的表现将进一步提振，继续为拥有关键核心技术的科技创新企业注入活力。”

周伟然指出，在港股通推行后，港股市场已与内地接轨，加上人民币柜台的设立和与内地全面通关，对TMT企业来香港上市看高一线，港股市场将能吸引更多的国内资金。他又称，下半年的集资额一般会较上半年为多，估计下半年整个香港资本市场热度将会升温，预计全年TMT行业的集资额比去年更乐观。

普华永道中国内地媒体行业主管合伙人蔡智锋表示：“18C章的施行意味着尚处于初步商业化或未完成商业化阶段的特专科技公司将也可在联交所申请上市。该项重大制度革新将利好新一代信息技术、先进硬件、先进材料、新能源及节能环保等行业领域的企业，并为香港资本市场注入新的活力。预计2023年度，国内科技创新型TMT企业赴港上市将继续保持活跃。”