PC市场迎来曙光 华尔街大行对惠普(HPQ.US)重拾信心

此前，尽管个人电脑(PC)制造商惠普(HPQ.US)公布了令人失望的第一季度业绩，但保持了全年收益和自由现金流指引，这让华尔街的一些人看到了隧道尽头的光明。

花旗分析师Jim Suva给予惠普股票“中性”评级，目标价为31美元。他表示，在经历了艰难的2022年之后，考虑到今年第一季度黯淡的个人电脑市场的情况，他对惠普的业绩“印象深刻”。Suva写道:“该公司重申了全年(2023财年)每股收益和现金流预期，在个人电脑需求疲软和宏观经济衰退担忧的环境下，这是一个积极的因素。”

惠普表示，它相信个人电脑市场的渠道库存将在5月或6月达到平衡，Suva认为这是“合理的”。Suva补充说，随着该公司在订阅模式上继续取得进展，其他硬件产品的订阅可能会有一个“强大的”市场。

富国银行分析师Aaron Rakers给予惠普“减持”评级。在业绩公布后，该分析师略微下调了对惠普2023财年和2024财年业绩的预期，但他指出，惠普预计今年下半年个人电脑市场将恢复到“新冠疫情前的季节性水平”。

Rakers目前预计，惠普在2023财年和2024财年的收入将分别为542亿美元和571亿美元，低于此前预测的578亿美元和589亿美元。Rakers写道:“虽然(第二季度)PC渠道库存的正常化应该是积极的，但我们对(2023年下半年)恢复到新冠疫情前的季节性水平持谨慎态度。”

Bernstein分析师Toni Sacconaghi给予惠普“与市场一致”评级，目标价29美元。该分析师指出，惠普第一季度业绩“还行”，但随着全年盈利预期的重申，他“小幅”上调了盈利预期。

Sacconaghi写道:“惠普重申其每股收益预期，主要是基于全年个人电脑利润率的改善，以及打印业务利润率保持在历史高位。我们注意到，虽然(2023财年)的收入可能低于疫情前的水平，但营业利润率预计将远远高于疫情前的水平。”

摩根大通分析师Samik Chatterjee将惠普目标价由27美元上调至30美元，并维持对该股“中性”评级。分析师指出，惠普的营收低于市场普遍预期，这在很大程度上是买方投资者没有预期到个人电脑库存调整的深度。在分析师看来，惠普的业绩和前景“好于预期”。