隔夜美股 | 三大指数下跌 第一共和银行(FRC.US)本周累跌近72%

投资者对陷入危机的美国地区银行第一共和银行前途仍存疑虑，在银行股拖累下，美股三大指数跌幅都超过1%，道指踏入中段跌势扩大至498点。

【美股】截至收盘，道指跌384.57点，跌幅为1.19%，报31861.98点；纳指跌86.76点，跌幅为0.74%，报11630.51点；标普500指数跌43.64点，跌幅为1.10%，报3916.64点。本周道指累计下跌0.16%，标普500指数上涨1.43%，纳指上涨4.41%。金融、房地产、能源板块跌幅居前，部分中概股逆市上涨。第一共和银行(FRC.US)收跌32.96%，本周累跌近72%；瑞士信贷(CS.US)收跌7.18%，本周累跌24.6%；百度(BIDU.US)收涨6.28%。

【欧股】欧股主要指数下跌，德国DAX30指数跌1.33%，英国富时100指数跌1.01%，法国CAC40指数跌1.43%，欧洲斯托克50指数跌1.26%。

【亚太股市】亚太股市收涨，日经225涨1.2%，韩国KOSPI指数涨0.75%，新加坡海峡时报指数涨0.88%，越南VN30指数涨0.07%，印度尼西亚雅加达综合指数涨1.71%，泰国SET指数涨0.58%，菲律宾综合股价指数涨1.01%，马来西亚吉隆坡综合股价指数涨1.45%。

【外汇】美元下跌，因为瑞士信贷和第一共和银行的股价进一步下跌，投资者更加担心紧缩货币政策的影响，未来会出现经济衰退。衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY跌0.16%，报104.48。

【加密货币】主流加密数字货币上涨。比特币涨超9%，报27365美元；以太坊涨超5%，报1766.37美元。

【黄金】纽约黄金期货价格飙升。银行业危机不断蔓延震撼了市场，使黄金期货价格创下四个月来的最大单周涨幅。纽约商品交易所黄金期货市场4月交割的黄金期货价格大涨50.5美元，涨幅为2.63%，收于每盎司1973.5美元。本周该期货上涨约5.7%。

【原油】油价周五收低，扭转了早些时候每桶超过1美元的涨幅。WTI

4月原油期货期货价格下跌1.61美元或2.4%，报66.74美元，自上周五收盘以来下跌13%，为去年4月以来最大跌幅。布伦特5月原油期货结算价下跌1.73美元或2.3%，至每桶72.97美元，本周下跌近12%，是12月以来的最大单周跌幅

【基础金属】伦敦金属收涨。LME铜涨1.02%报8604.5美元/吨，LME锌涨1.33%报2933.5美元/吨，LME铝涨0.37%报2276美元/吨，LME镍涨1.49%报23583美元/吨，LME锡涨2.21%报22710美元/吨，LME铅涨1.14%报2090美元/吨。

【宏观消息】

“美联储传声筒”：美联储加息25个基点或维持利率不变，可能将取决于未来几天的市场反应。华尔街日报记者Nick

Timirao在接受采访时表示，美联储下周的决定可能取决于未来几天的市场反应，选择加息25个基点是因为市场状况将改善;而暂停加息的话是因为担忧信贷问题会加剧，最好是慢慢行动。我们从美联储听到的一切都是，美联储拥有解决金融稳定问题的工具，因此可以专注于恢复物价稳定的目标。

开启加息周期后的一年 美联储站在了分叉路口。2022年3月16日，美联储开启了本轮加息周期，至今已累计加息8次。在政策制定者继续努力应对持续高企的生活成本、再加上银行业危机之际，市场对美联储是否要继续加息的定价摇摆不动，也开始批评美联储的政策。自加息开始后的一年里，CPI从当时的8.5%降至现在的6%，而且进入了下降趋势，但仍远未达到美联储2%的目标。而所有这些货币紧缩政策——加息450个基点以及缩表5730亿美元——都与目前正在银行业蔓延的严重混乱有关，利率上升打击了持有美国国债、抵押贷款支持证券和市政债券等其他安全产品的银行。

美国联邦议员要求调查高盛在硅谷银行倒闭中扮演的角色。以Adam

Schiff为首的美国加利福尼亚州联邦众议员要求美国司法部、证交会以及联邦存款保险公司，就高盛集团担任硅谷银行顾问以及购买硅谷银行的债券投资组合展开调查。议员们在写给美国司法部长Merrick

Garland、证交会主席根斯勒以及联邦存款保险公司负责人Martin

Gruenberg的信中表示，随着硅谷因的财务状况恶化，该行的高管向高盛寻求建议，最终高盛成为硅谷银行债券投资组合的买家。“鉴于高盛势必会从硅谷银行倒闭中获利，我们强烈敦促你们分析高盛作为硅谷银行顾问时是否坚持了‘公平原则’”。

FDIC愿为出售破产银行共担部分损失。据英国金融时报报道，知情人士表示，美国联邦存款保险公司FDIC愿意考虑为出售硅谷银行和签名银行的资产而产生的亏损提供支持，前提能顺利出售。此举标志着该机构立场的重大转变。在上周末试图拍卖SVB但未能成功时，该机构曾明确排除了任何此类安排。不过，知情人士称，FDIC尚未向竞购方透露其愿意担保的损失规模，也没有透露相关安排将如何安排。出售SVB或签名行中的任何一方都可能立即引发亏损，因为新的买家将不得不降低某些资产的价格，以反映其当前的市场价值。

多数银行不再预期欧洲央行政策利率会达到4%。经济学家预测欧洲央行在利率达到4%之前就会停止加息。而就在一周之前，投资者和市场还普遍预计将达到这个水平。在发生这种转变之前，美国硅谷银行倒闭，再加上瑞信集团爆发危机，令市场陷入混乱，引发了有关爆发新一轮金融危机的恐惧。欧洲央行周四按照先前暗示的那样推进加息，将利率上调50基点，但没有就未来政策路径提供任何指引。包括高盛和巴克莱在内的银行现在预测，欧洲央行只会再加息25个基点两次，从而使存款利率达到3.5%。摩根士丹利和荷兰银行等机构预计的终端利率略高，为3.75%。

【个股消息】

瑞信(CS.US)如果被分拆或政府救助 遭殃的是820亿美元债券持有人。瑞信集团发行的一类债券正在发出警示，提醒市场瑞士央行抛出的救生索可能不足以稳定这家陷入困境的银行。瑞信旗下控股公司的近760亿瑞郎(820亿美元)内部纾困(bail-in)债券和额外一级资本(AT1)债券目前已跌至反映公司陷入困境的水平。根据瑞士金融监管部门Finma的规定，如果监管机构出手保护瑞信储户，AT1债券将被注销(written

off)，而优先内部纾困债券将被转为股本。如果瑞信的资本充足率低于预定水平，也可以减记AT1。如果央行提供的流动性被认为不足，或者瑞士政府要求立即实施可能导致分拆的解决方案以保护瑞信在瑞士国内的银行业务，该行有可能需要进行内部纾困。

美国加强对加密货币监管

Coinbase(COIN.US)正探索在海外建立新的交易平台。三位知情人士透露，Coinbase已联系了公司的机构客户，讨论可能在海外建立一个新的加密货币交易平台的计划。知情人士说，公司与做市商和投资公司的会谈涉及到，为全球客户建立一个远离Coinbase的主要市场的替代场所的可能性。进行这些会谈之际，美国加大了对加密货币的打击力度。其中一位知情人士说，Coinbase尚未决定平台可能会设在哪里，但一直在与做市商讨论连接平台的事宜。Coinbase的一位发言人拒绝就这些讨论发表具体评论，但表示，根据其提高全球加密货币采用率的使命，公司会评估地理上的选择，并与“有高标准的监管辖区的政府官员”会面。

【大行评级】

TD Cowen：将UiPath(PATH.US)目标价上调至20美元 维持跑赢大市评级

富国银行：将Meta Platforms(META.US)目标价上调至280美元 维持增持评级

蒙特利尔银行：将Adobe(ADBE.US)目标价上调至400美元 维持与大市一致评级

摩根士丹利：将英伟达(NVDA.US)评级上调至增持 目标价上调至304美元