北水动向|北水成交净买入28.93亿 内资追捧科网、电信股 煤炭股分化延续

3月28日港股市场，北水成交净买入28.93亿，其中港股通(沪)成交净买入15.72亿港元，港股通(深)成交净买入13.21亿港元。

北水净买入最多的个股是腾讯(00700)、美团-W(03690)、快手-W(01024)。北水净卖出最多的个股是中芯国际(00981)、中国神华(01088)。

港股通(沪)活跃成交股

港股通(深)活跃成交股

内资继续追捧科网股。腾讯(00700)、美团-W(03690)、快手-W(01024)分别获净买入9.06亿、5.74亿、2.1亿港元。消息面上，交银国际发布互联网行业周报称，腾讯整体业务均呈恢复态势，预计2023年利润增28%；竞争对美团影响仍然可控，估值下行空间有限。游戏方面，国家新闻出版署先后公布27款进口、86款国产游戏版号。游戏版号常态化发放，提振游戏公司估值修复。电商方面，预计2023年行业增10%，阿里/京东/拼多多GMV分别增4%/7%/15%，直播电商抖音/快手分别增30%/22%。

中国电信(00728)、中国移动(00941)分别获净买入1.81亿、6400万港元。消息面上，光大证券发布研报称，在5G产业周期从5G建设走向5G应用的背景下，运营商具备长期向好逻辑。维持运营商行业“买入”评级。中信建投表示，以AIGC为代表的AI未来在技术和应用上有望持续突破，加速产业化，成长空间广阔，电信运营商和云计算等产业链有望充分受益。虽然近期电信运营商集体回调，但我们仍然建议重视。

小鹏汽车-W(09868)获净买入1.17亿港元。消息面上，3月26日，小鹏汽车发文称，小鹏P7i已在北京、深圳和武汉等七座城市举行了首批交付活动，同时全国其他城市也将陆续开启交付。小鹏P7i于3月10日正式上市。招商证券香港认为，随着小鹏P7i的上市，以及G9口碑传播提振销量，小鹏汽车的交付量有望持续改善。

金山软件(03888)获净买入7226万港元。消息面上，中金表示，金山软件去年第四季收入同比增长15.9%至21.1亿元人民币，超出该行预期4%，主要由于游戏业务收入超预期；营业利润同比增长86.7%至6.2亿元人民币，远超该行预期，主要由于毛利胜预期。东吴证券指出，金山软件办公业务有望维持高增长势头，游戏业务企稳回升。

中海油(00883)获净买入5591万港元。消息面上，民生证券发布研究报告称，中国经济目前已表现出复苏态势，且降准有望进一步刺激需求释放，此外，美国的汽油消费正在快速上升，随着出行旺季即将到来，预计油价低谷期不会维持太久，油价有望重启上行通道。上游原油行业资本开支长期低迷，供给方面增量有限，对油价形成支撑，且当前国家大力推动国央企改革深化、推动中国特色估值体系的完善。该行认为，无论是从行业角度还是从政策导向来看，“三桶油”的估值都将得到重塑。

煤炭股分化延续，兖矿能源(00939)获净买入3226万港元，而中国神华(01088)遭净卖出3890万港元。消息面上，小摩发布研究报告称，预计今年内地煤炭产量将增长6%，超出今年需求增长的3%，而今年煤炭售价或平均跌30%。该行将兖矿能源目标价由28港元上调至32港元，以及评级由“中性”升至“增持”，以反映其高派息率和在优质海运煤市场上有更高敞口。另将中国神华目标价由30港元下调至20港元，评级由“增持”一举降至“减持”，以反映其股息未达市场预期。

此外，中芯国际(00981)遭净卖出6173万港元。