A股申购 | 南矿集团(001360.SZ)开启申购 为国内技术领先的中高端矿机装备供应服务商

3月29日，南矿集团(001360.SZ)开启申购，发行价格为15.38元/股，申购上限为2万股，属于深交所主板，市盈率34.66倍，国信证券为其保荐机构。

南矿集团主营业务为砂石骨料和金属矿山相关的破碎、筛分设备的研发、设计、生产、销售及后市场服务，是国内技术领先的中高端矿机装备供应服务商之一。公司所处细分行业为矿山机械制造，该行业被列入国家统计局发布的《战略性新兴产业分类(2018)》中“2高端装备制造产业”之“2.1智能制造装备产业”之“2.1.2重大成套设备制造”门类。

近年来，公司正从一家传统装备制造企业向“装备制造+服务”企业升级，将传统、单一的设备销售模式，转变为向客户提供解决方案、整机销售、配件供应、智能运维的全生命周期服务，帮助客户提质、降本、增效，增强市场竞争力。

公司产品曾应用于三峡工程、白鹤滩工程、防城港核电站、岭澳核电站等多个国家重点建设工程，并进入了国内外的大型工程建筑公司(中国电建、中国能建、中核集团、中广核等)、大型建材公司(海螺水泥、华新水泥、中国建材等)、大型矿业公司(宝武集团、紫金矿业、江西铜业等)和大型跨国企业(法国拉法基、德国海德堡、爱尔兰CRH等)的供应链。

同时，公司是中国矿山机械标准化技术委员会的委员单位，参与制定了多项国家标准及行业标准，其中参与起草了6项国家标准，独立起草了6项行业标准。公司是国家级专精特新“小巨人”企业、江西省制造业单项冠军示范企业、江西省智能制造标杆企业，拥有博士后创新实践基地、博士科研创新中心、省级企业技术中心等科研基地。

公司拟使用本次发行所募集资金在扣除公司需承担的发行费用后，投入以下项目：

财务方面，2019年度、2020年度、2021年度及2021年1-6月，公司实现营业收入分别约为3.93亿元、4.98亿元、7.25亿元及3.74亿元人民币;同期，净利润分别约为6457.80万元、9001.84万元、1.12亿元及6105.57万元。

需要注意的是，公司存在存货规模较大及减值的风险。报告期各期末，公司存货账面价值分别为25,057.95万元、30,307.77万元、34,310.23万元和42,485.45万元，占流动资产的比例分别为33.76%、35.57%、38.77%和43.10%。公司存货主要包括原材料、库存商品和发出商品等，其中库存商品和发出商品主要为公司根据客户订单生产完工的在库商品和发往客户生产现场待安装的产品，是公司存货资产的主要构成部分。如果下游市场需求发生重大不利变化，而公司不能及时准确预期市场需求情况，可能导致原材料积压、库存商品滞销等情形，存货可能发生减值，从而对公司经营业绩和盈利能力产生不利影响。