2023年以来，国家大基金一期和二期一退一进的投资动作引发了业界对于国家大基金未来投资规划的猜想。
01减持万业企业、国科微等厂商，一期“功成身退”?
2014年，投资总规模达1387.2亿元的国家大基金一期正式成立，计划投资年限为15年，投资期、回收期、延展期各5年。
据企查查信息显示，自成立以来，大基金一期对外投资的企业数量约80家，包括三安光电、太极实业、通富微电、华大九天、北方华创、拓荆科技、兆易创新、华润微等。
Source：企查查
从2019年开始，大基金一期开始进入为期五年的投资回收期。2022年全球半导体芯片行情较差，但2023年以来，多只个股涨幅可观，大基金也开启了密集减持的操作。
据悉，进入2023年，安集科技、景嘉微、万业企业、长川科技、国科微、雅克科技等A股半导体厂商均公布了大基金一期减持计划。
对此，有业内研究人员表示，大基金的角色主要是稳定市场预期，改善半导体芯片行业的融资条件，在需要的时候出手，在行业回暖时退出转向其他有需要的地方。换句话而言，大基金一期在此时开始新一轮的减持计划，或许可以说是“功成身退”。
02增资华虹半导体(01347)、长江存储等，二期持续加码
而与之相对应的，募集资金2000亿元的国家大基金二期则动作频频，2023年以来增资了多家半导体厂商，如华虹半导体、士兰微、晶瑞电材等。
Source：全球半导体观察根据公开信息整理
今年1月份，大基金二期投资国内晶圆代工厂商华虹半导体，并联合投资合计67亿美元用于公司扩充12英寸晶圆产能。根据公告，大基金二期将向华虹半导体制造(无锡)有限公司投资11.66亿美元。增资完成后，大基金二期将持有华虹半导体(无锡)29%的股份。
今年2月，国家信用信息公示系统显示，长江存储工商信息发生变更，其注册资本由约562.7亿元人民币增至约1052.7亿元，增幅超87%。同时大基金二期增资入股，认缴出资额为128.87亿元，持股比例达12.24%。
3月，大基金二期又相继以1.6亿元和10亿元的金额认缴了晶瑞电材子公司湖北晶瑞和士兰微控股子公司成都士兰的新增注册资本。增资完成后，大基金二期将分别持有湖北晶瑞和成都士兰23.05%和23.9%的股份。
据企查查信息显示，目前，大基金二期对外投资企业数量近50家，除上述企业外，还包括华天科技、沪硅产业、佰维存储、中微公司、通富微电、灿勤科技、北方华创、中芯国际、深南电路等半导体产业链上下游企业。
Source：企查查
对于大基金二期的未来投资方向，有研报认为，二期会继续承接一期的芯片产业链，提升设备与材料领域的投资比重，同时积极响应国家战略和新兴行业发展规划，加大对下游应用端的投资。
至于2023年的具体投资计划，江苏电子信息产业处近期下发的《关于组织召开大基金二期项目投资对接会的预备通知》显示，大基金二期将在江苏开展集成电路投资对接会，并介绍2023年大基金二期的投资情况、形势和任务。
本文转自微信公众号“全球半导体观察”，作者：刘静 ；智通财经编辑：徐文强。
加载中,请稍侯......