A股开盘速递 | 沪指高开0.12%中船系涨幅居前海通证券：二季度A股或震荡蓄势

财经

2023

04/10

10:30

亚设网

沪指高开0.12%，深成指高开0.17%，创业板指高开0.42%。SAM模型、中船系、机器视觉等板块指数涨幅居前，谷歌概念、AI模型、Facebook概念等板块指数跌幅居前。

以SAM为首的机器视觉概念股开盘大幅走强，虹软科技高开近19%，凌云光、罗普特、当虹科技、奥比中光、千方科技、海康威视、大华股份、丝路视觉、通行宝等纷纷大幅高开。消息面上，1)Meta

AI在官网发布了基础模型 Segment Anything Model(SAM)并开源，2)今明两日，国内商汤、毫末智行也将相继发布其大模型。

早间重磅新闻速览

1、开盘见!主板注册制首批10只新股来了这些交易规则有变化

4月10日，主板注册制首批新股将正式登场!这意味着，注册制改革最关键的一步即将完成，资本市场也将全面进入注册制时代。

具体来看，首批注册制企业共有10家。其中，中重科技、中信金属、常青科技、江盐集团、柏诚股份5家拟登陆沪市主板;登康口腔、中电港、海森药业、陕西能源、南矿集团拟登陆深市主板。(注：十只新股详情见下方财经日历)

点评：交易规则有变，投资者应理性参与，全面注册制之下，主板新股发行价格不受“23倍市盈率”限制，打新将不再是无风险套利;主板新股上市前5个交易日无涨跌幅限制，新股连续“一字板”将不复存在，第6个交易日起，涨跌幅限制为10%。

对于无价格涨跌幅限制股票，盘中设置30%、60%两档停牌指标，盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%、60%的，各停牌10分钟。

对于主板而言，增加了“价格笼子”制度，即限价申报除了新增2%有效申报价格范围要求，同时还增加10个申报价格最小变动单位的安排，取其中的孰高值(孰低值)。

2、券商再迎“降准”，预计释放超百亿资金!牛市旗手要嗨了?

上周五晚间，中国结算称，将正式启动差异化调降股票类业务最低结算备付金缴纳比例工作，最低备付缴纳比例由16%平均降至15%左右，预计将为券商释放上百亿资金。

结算备付金就是券商存放在中国结算处的资金。降低备付金比例，也就是券商可以少放一点钱在中国结算，从而留在自己手上的钱就会多一点，资金的使用效率会有提升，对于券商而言是利好。

中信证券非银团队认为，下调结算备付金比例有利于充分发挥券商配置能力，合理调配公司资金，缓解流动性压力，从而提升股东回报。长远来看，结算备付金比例有望随着券商经营能力的提升而持续调整，在长期将打开证券行业发展空间。

3、史上最大单笔箱船订单!中船获法国达飞海运16艘订单：金额超210亿元

中国船舶集团有限公司与法国达飞海运集团4月6日在北京签订合作协议，协议包括建造2型16艘超大型集装箱船，金额达210多亿元人民币，创下了中国造船业一次性签约集装箱船最大金额的新纪录。

目前，中国船舶集团通过持有中船重工集团100%股权和中船工业集团100%股权，从而拥有久之洋、中船应急、中船汉光、中国船舶、中国重工、中国动力、中船科技、中船防务以及中国海防等9家上市公司控股权。

东莞证券指出，国际航运市场逐步回暖，新一轮船舶周期已经启动，老旧能源船只退役更换以及活跃船厂减少有助于船舶价格提升，预计后续船厂利润将逐步释放。建议关注：中国船舶、中船防务、中船科技、亚星锚链。

4、特斯拉大动作!储能超级工厂落户上海，机构看好这些A股公司

据央视新闻，4月9日下午，特斯拉储能超级工厂项目签约仪式在上海正式举行。据悉，特斯拉储能超级工厂将规划生产特斯拉超大型商用储能电池(Megapack)，初期规划年产商用储能电池可达1万台，储能规模近40GWh，产品提供范围覆盖全球市场。此外，特斯拉储能超级工厂项目计划于2023年第三季度开工，2024年第二季度投产。

国金证券指出，储能是特斯拉打通“光-储-充-车”业务闭环的关键环节，Megapack，后续扩产速度有望加快，建议关注Megapack电池供应商宁德时代;特斯拉户储主要销往美国市场，美国户储需求受益于居民电价上涨、加州NEM3.0政策等，订单有望保持高速增长，建议关注国内代工企业星帅尔。此外，特斯拉对储能业务的规划与展望有望成为板块情绪的催化剂，建议重点关注阳光电源、科士达、科华数据、科陆电子、盛弘股份、南都电源、上能电气、英维克等。

5、华为深夜声明：没有任何意愿及可能!东方材料21亿收购或泡汤

4月9日晚，A股东方材料一则总价约21亿元的收购，牵涉诺基亚、华为两大巨头，并引发华为当日深夜火速官方发表声明撇清关系。上交所早间向东方材料下发监管工作函，就公司非公开发行事项提出监管要求。

据东方材料披露，该公司拟以定增募资方式总价21.22亿元收购TD TECH 51%股权，交易对象为诺基亚，TD

TECH剩余49%股权由华为持有，其全资核心子公司鼎桥的董事中包括徐直军、邓飙等华为系高管。

对此，华为4月9日深夜官方发布声明称：“我司没有任何意愿及可能与新东方新材料合资运营TD

TECH，我司正在评估相关情况，有权采取后续措施，包括但不限于全部出售股份退出、终止对TD TECH及其下属企业的有关技术授权等。”

6、Meta全新AI工具SAM可通过对象分割来赋能AR眼镜识别物理对象

Meta日前发布了一种可以识别图像中的哪个像素属于哪个对象的全新人工智能工具Segment Anything

Model(SAM)，而团队表示SAM最终可以识别通过AR眼镜看到的日常对象，并根据用户的注视点来交互显示物品的相关信息。

国盛证券认为，SAM初步验证了多模态技术路径及其泛化能力，相当于计算机视觉领域的GPT-3。多模态提升空间巨大，技术进步速度超预期，将落地千行百业。预计5～10年内，结合复杂多模态方案的大模型有望具备完备的与世界交互的能力，在通用机器人、虚拟现实等领域得到应用。

国盛证券建议关注：

模型及应用：大华股份、海康威视、云从科技、千方科技、商汤科技、萤石网络等

工具厂商：当虹科技、万兴科技、星环科技等

算力：英伟达、海光信息、寒武纪、中科曙光、易华录、拓维信息、四川长虹、神州数码、东华软件、常山北明、景嘉微、工业富联、浪潮信息、云天励飞、光通信产业链等

7、华为、京东等巨头透露人工智能大模型最新进展

在周末召开的人工智能大模型技术高峰论坛上，华为云人工智能领域首席科学家田奇表示，大模型是连接技术生态和商业生态的桥梁，是未来AI生态的核心。华为云盘古大模型，推动人工智能开发从“作坊式”到“工业化”升级。展望未来，AI

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Industries是人工智能新的爆发点。此外，京东集团副总裁何晓冬在人工智能大模型技术高峰论坛上表示，针对真实产业需求，京东计划在今年发布新一代产业大模型，将是千亿级言犀大规模预训练语言模型。

8、经济日报评论：热捧人工智能需防泡沫

经济日报评论：资本在热捧ChatGPT的同时，要注意避免泡沫，目前ChatGPT概念板块已经存在估值泡沫化迹象，板块市盈率已高达136倍。监管部门要加强对“蹭热点”“炒概念”及股价操纵行为的监控处置和打击力度。

9、深交所发布8条指数涉算力、卫星导航等多个细分赛道

10、市价6折的人才房将成历史?深圳明确：将取消安居房和人才房

机会提前看

1、500亿!央行连续出手增持黄金，机构看好后续走势

4月7日，国家外汇管理局数据显示，截至2023年3月末，我国外汇储备规模为31839亿美元，较2月末增加507亿美元，增幅为1.62%。其中，3月末我国黄金储备达6650万盎司，较上个月增加58万盎司。

值得注意的是，这是央行继去年11月以来，连续5个月增持黄金，累计增持386万盎司黄金，如按区间均价计算，对应增持金额近500亿元人民币。

受避险情绪等因素影响，3月黄金价格持续走高。4月以来现货黄金更是一度冲高至2032美元/盎司，站上近11个月新高。近日虽有所震荡，但4月首周仍然站稳2000美元关口。

海通证券认为，美联储加息接近尾声，贵金属价格有望持续向好。在美欧银行业事件尚未出现定论的背景下，若3月通胀数据进一步降温，美联储加息预期或进一步降温。持续看好包括黄金在内的贵金属板块性投资机会。

2、无人航空器|《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例(草案)》审议通过，无人航空器迎来政策利好

3、CIPS|中法签署人民币支付协议，人民币国际化再下一城

4、白糖|白糖主力合约创下近六年新高，国内糖企有望迎来较强业绩增长

5、风电|全球最大超高海拔风电项目开工，海上风电全球景气度逐步确认

6、航空|航空旅行需求持续强劲增长，机构看好长途游需求释放

后市研判

中信证券认为，规避主题炒作，回归业绩主线;海通证券认为，二季度A股或震荡蓄势，债市资产荒重现。

1、中信证券：规避主题炒作，回归业绩主线

当前市场处于全年第二个关键的做多窗口，经济从局部复苏到全面修复只是时间问题，宏观环境不支持持续主题交易，主题炒作热度短期已到极致，机构调仓带来的增量资金效应已相当有限，预计全球流动性拐点主线和财报季业绩主线将阶段性接力AI主题。配置上，建议从两个维度高切低，一是从高热度的数字经济板块轮动到低热度板块，建议围绕全球流动性拐点和财报季业绩两条主线布局;二是数字经济板块内部高估值切低估值，关注传统主业估值低且有新单业务催化抬估值的硬件领域。

2、海通证券：二季度A股或震荡蓄势，债市资产荒重现

海通证券认为，关注海外风险的扰动。2023Q1权益和黄金表现较好，背后是国内经济进入复苏早期，海外银行业风险扰动下美联储加息预期减弱。2023Q2国内经济延续复苏趋势，但修复斜率有待确认。海外美联储紧缩“后遗症”仍在，警惕部分国家债务风险。二季度A股和港股或处于震荡蓄势阶段。债市资产荒重现，曲线先陡后平。商品中黄金更优。

3、兴业证券：“数字经济”仍将是中期主线

兴业证券认为，“数字经济”是内部“五朵金花”(信创、人工智能、金融科技、半导体、运营商)的轮动和切换，虽然阶段性会有局部“过热”，但依然可以找到有相对性价比的方向。因此在“数字经济”中，不仅要判断大的产业趋势和主线方向，更有意义的是做好板块内部的择时轮动以及细分行业比较。综合拥挤度、景气度及资金流向，“数字经济”五朵金花中，当前可重点关注半导体、运营商、信创(国资云、网络安全、操作系统)。

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