花旗：维持腾讯(00700)“买入”评级 目标价降至503港元

花旗发布研究报告称，维持腾讯(00700)“买入”评级，并纳入新焦点名单。由于其稳健的执行力、弹性的商业模式和股东回报，目标价由520港元下调至503港元。

展望第二季，该行预计腾讯总收入同比升12.7%至1510亿元，非美国通用会计准则净利润同比增长20.7%至340亿元。踏入今年次季或下半年，预计公司将加快发布新游戏，及视频账户的持续增长，云业务收入恢复增长和金融科技环境缓和，首季总收入同比增长将进一步加快。

报告提到，公司将于下月17日公布首季业绩，预计将符合预期，估计首季总收入同比增长6.7%至1,445亿元，非美国通用会计准则净利润同比增长25%至320亿元或22%的利润率，是由于在线广告收入增长27%，另金融科技和企业服务(FBS)收入增9%。虽然游戏活动受惠于有效的农历新年期间推广和新游戏发布，但由于基数效应和延迟的收入确认，该行保守地预计，游戏收入为同比持平。