All in AI ！“最激进”基金经理全面抛弃新能源 重仓这些牛股

近日，海富通基金经理吕越超“All

in”AI受到广泛关注。从其管理的海富通股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新能源板块股票。但截至今年一季度末，已经基本清仓了新能源，除了海富通股票混合外，海富通成长甄选、海富通科技创新、海富通先进制造三只产品基本重仓了AI板块，组合也因调整取得了明显的超额收益。截至一季度末，吕越超管理的产品总规模达56亿，所有产品全部盈利。

具体来看，以吕越超在管的海富通股票混合(519005)为例，该基金一季度砍仓新能源，几乎重仓了今年AI板块涌现出来的所有牛股，比如昆仑万维(300418.SZ)、三六零(601360.SH)、蓝色光标(300058.SZ)、寒武纪(688256,SH)、科大讯飞(002230.SZ)、金山办公(688111.SH)、万兴科技(300624.SZ)、汤姆猫(300459.SZ)等。

2022年该基金年报前十大重仓股

2023年一季度该基金前十大重仓股

其中，昆仑万维今年涨幅239%，三六零涨幅144%，蓝色光标102%，寒武纪354%，科大讯飞76%，深桑达A77%，金山办公70%，汤姆猫148%，万兴科技291%，润泽科技68%。

据悉，吕越超在担任海富通股票混合(519005)基金经理的任职期间累计任职回报135.52%，平均年化收益率为14.29%。期间重仓股调仓次数共有79次，其中盈利次数为56次，胜率为70.89%;翻倍级别收益有5次，翻倍率为6.33%。

吕越超在一季报称，在一季度的操作中，该基金总体把握住了市场的节奏变化和结构转换，降低了新能

源板块的配置权重，较好地把握了TMT板块的投资机会，组合调整取得了明显的超额收益。中国特色估值体系所代表的传统实体行业正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有持续性的一条结构主线。

而对于AI板块的思考，吕越超用一句话来表述：“ChatGPT发布刺激全球ICT大厂竞相发布自家的open

AI产品或计划，全球投资者对于人工智能带来的人类社会深刻变革的无限憧憬被显著激发出来。”

然而，中泰证券却认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐步发酵，市场内生调整需求出现集中释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。