Stifel：阿斯麦(ASML.US)2024年营收增长将大幅放缓 下调评级至“持有”

投行Stifel的分析师Juergen Wagner将其对阿斯麦(ASML.US)的股票评级从“买入”下调至“持有”，目标价从750欧元下调至650欧元。

分析师指出，阿斯麦今年可能实现25%的营收增长，但到2024年将营收增长大幅放缓至5.5%。分析师表示：“我们认为，目前晶圆厂的需求已从先进制程转向成熟制程，这意味着EUV光刻机需求的下降，第一季度EUV新增订单金额环比下降超过50%就证明了这一点。”“根据我们的分析，这将对2024年(和2025年)的增长预期产生负面影响。”

分析师补充称，今年内存市场的严重低迷可能会对EUV工具产生更大的影响，而其他半导体设备公司，如应用材料(AMAT.US)(鉴于它们的能力)则处于更有利的地位。

阿斯麦上周公布的数据显示，该公司Q1净销售额为67.46亿欧元，同比增长91%，好于市场预期的63.1亿欧元;净利润为19.56亿欧元，上年同期为6.95亿欧元，同比增长183%，好于市场预期的16.2亿欧元;每股收益为4.96欧元，上年同期为1.73欧元。Q1毛利率为50.6%，上一季度为51.5%。

此外，阿斯麦预计，第二季度净销售额将增至65亿-70亿欧元，高于市场预期的64.2亿欧元;预计毛利率在50%-51%之间。对于2023年全年，该公司预计全年净销售额将增长超过25%，预计毛利率将小幅增长。