大摩：AMD(AMD.US)AI领域潜力可能比之前预期要“高出数倍”

根据Jon Peddie

Research的数据，AMD(AMD.US)和英伟达(NVDA.US)是GPU领域最大的两家半导体公司，其中英伟达几乎垄断了大约85%的市场份额。但摩根士丹利(简称“大摩”)表示，随着AMD继续在游戏和人工智能领域逆风前行，该公司的机会可能比最初想象的要大得多。

据大摩分析师Joseph

Moore在最近的一份报告中表示，尽管AMD在人工智能领域历来有“错误的开端”，但其即将推出的MI300报价偏高、再加上近来供应链的评价，都暗示其中潜藏的机会比之前预期“高出数倍”。

此外，Moore指出，大摩原本保守估计2024年AMD的AI相关营收将达1亿美元，高层的说法也很谨慎，但正在形成的潜在机会明显更大。Moore如今相信，AMD在2024年的AI相关营收将达4亿美元，若一切顺利，最高有机会上看12亿美元。

Moore补充称，虽然近期的增长可能是“爆炸性的”，但Lisa Su博士领导的公司也来自市场之外，这使其进一步与英伟达竞争。

据了解，AMD首席执行官Lisa

Su在5月2日刚在财报电话会议表示，AMD成长可在下半年回归正轨，人工智慧是未来扩大市场的关键之一，并表示：“AI还在萌芽期，需要的运算效能将大增，超微具备良好优势、能抓住机会。”

值得注意的是，AMD可能会在进一步推进人工智能的过程中获得外部帮助。

据报道，微软(MSFT.US)正在与AMD合作开发人工智能处理器，不过微软的发言人否认AMD参与了微软自己的代号为Athena的人工智能处理器的开发。

Moore还指出，客户之前一直对AMD的数据中心GPU很感兴趣，但鉴于英伟达的巨大地位，这家总部位于加州圣克拉拉(Santa

Clara)的公司很可能会做出“积极”反应，以捍卫自己的地盘。

此外，Moore认为AMD即将推出的MI300芯片将比英伟达的A100(售价约为9,000美元)有“显著”折扣，但事实可能并非如此。初步迹象显示，该卡的平均售价可能在1万美元左右。

相反，英伟达最新的人工智能芯片H100在2022年以3.65万美元的价格上市，由于需求旺盛，最近在eBay和其他第三方平台上的售价超过了4万美元。

Moore还指出，AMD已经使MI300(售价高达5000美元)在该价格的推理应用中具有“竞争力”，该公司正在为客户进行少量定制芯片。

最后，AMD在训练大型语言模型方面可能也有更大的机会，鉴于OpenAI的ChatGPT和谷歌的Bard最近备受关注，这是一个热门话题。大型语言模型可以用CPU进行训练(如果对结果没有紧迫性或低延迟应用程序)，但如果有延迟要求，则需要GPU。Moore认为，AMD在这一领域的机会“比我们最初的预期更切实、更持久”。

英伟达在首席执行官黄仁勋的领导下，可能仍会积极捍卫自己在这些领域的地位，但Moore补充称，AMD看到了来自这些客户的“稳定”订单，而且与前几代相比，赢得的“实实在在”。

对于AMD来说，下一步可能是下个月推出其云服务器CPU，但Moore补充称，该公司可能会在发布会上概述其人工智能战略。MI300预计将于今年第四季度推出，但鉴于该股今年以来的大幅上涨(年初至今为51%)，投资者预计AMD在正式发布之前会有强劲的业绩。