从媒体新贵Vice Media到家庭安全公司Monitronics International等至少七家公司在过去24小时内申请了美国破产法第11章的破产保护。总的来看,这些公司都感受到了一年来利率上涨带来的压力。在这波破产潮出现之际,企业正艰难地重新谈判在超低利率时代积累起来的沉重债务。其他申请破产保护的公司包括KKR旗下Envision Healthcare、英国化工生产商Venator Materials、石油生产商Cox Operating、消防系统制造商Kidde-Fenwal和制药公司Athenex。
各行各业的公司都在努力应对利息成本上升的问题,这加大了它们为即将到期的贷款和债券进行再融资的难度。在利率上升的环境下,企业也面临着投资者和债权人的更多审查。
其中最值得注意是,对于Vice Media来说,该申请标志着其作为媒体宠儿的地位急剧下降。2017年,该公司从私募股权公司TPG获得了4.5亿美元的投资,该公司的估值为57亿美元——对于一家新来者来说,这是一个惊人的数字。然而,在目前不确定的经济形势下,媒体行业很容易成为广告商削减成本计划的目标。而对于Venator和Monitronics等其他公司来说,未来几年债务即将到期,这是爆发点。
以下是最近这波破产保护申请的更多细节:
Vice Media
Vice在向纽约南区法院提交的破产法第11章破产保护申请中列出的资产和负债均在5亿美元至10亿美元之间。该公司达成协议,将自己出售给包括Fortress Investment Group、索罗斯基金管理和Monroe Capital(MRCC.US)在内的债权人。根据该交易,投资者将以2.25亿美元的价格购买其资产,并承担巨额债务。
Monitronics
Monitronics有超过10亿美元的债务将于2024年到期,该公司本月早些时候表示,计划根据美国破产法第11章申请破产保护,以帮助实施重组。该公司表示,根据预先安排和部分预先打包的计划,它将削减5亿美元的债务。
这家总部位于达拉斯的公司此前于2019年申请破产,其计划将控制权交给债权人,并允许其削减近10亿美元的债务。该公司在向德克萨斯州南区法院提交的申请中列出了10亿至100亿美元的估计资产和相同范围的负债。
Envision Healthcare
由KKR支持的医疗人力资源公司Envision Healthcare在推迟支付4月中旬到期的债券息票后,一直在就重组方案进行谈判。该公司仅在去年就筹集了超过10亿美元的新现金,但面对更高的利息负担和工资上涨,它仍在努力偿还债务。该公司在德克萨斯州南部提起申请,列出了10亿至100亿美元的资产和负债。
Venator Materials
Venator Materials即将到期的债务包括将于2024年8月到期的约3.5亿美元第一留置权定期贷款,以及将于2025年到期的约6亿美元票据。今年2月,该公司对具有挑战性的宏观经济环境发表了评论,并表示已削减支出,并计划削减库存。该公司在德克萨斯州南部提交的一份申请中列出了10亿至100亿美元的资产和负债。
Cox Operating
知情人士本月早些时候透露,Cox Operating一直试图与债权人达成协议,减少或推迟付款,以避免申请破产。该公司在一份文件中称,该公司估计负债和资产分别为1亿至5亿美元。
Athenex
制药公司Athenex表示,已与贷款机构达成协议,加快主要业务资产的出售进程,预计将于7月1日完成。该公司估计有1亿至5亿美元的负债。
Kidde-Fenwal
消防系统制造商 Kidde-Fenwal 表示将寻求多种选择,包括将该公司作为持续经营业务出售。该公司估计有10亿至100亿美元的负债。