明朝万达IPO获恢复 2021年数据安全市场份额排名第二位

5月29日，北京明朝万达科技股份有限公司(简称：明朝万达)已更新提交相关财务资料，根据《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第六十二条规定，上交所恢复其发行上市审核。中德证券为其保荐机构，拟募资3.64亿元。

招股书显示，明朝万达是国内领先的基于自有知识产权和专利技术的数据安全供应商，主要向政府以及金融、电信、能源、制造等行业客户提供专业化的企业级数据安全产品和服务。

公司在数据安全产品、安全管理平台产品及安全服务整体解决方案等方面形成多项核心技术，已成为国内最具技术创新和产品开发实力的数据安全主要厂商之一。

明朝万达数据安全产品在国内同类市场占有率已连续多年保持较高水平，根据赛迪顾问的《2021-2022 年中国网络信息安全市场研究年度报告》，2021年公司数据安全市场份额排名第二位，主要客户分布于金融、公安、大型企业三大市场。根据 IDC 统计，公司在 2021年数据泄露防护市场排名第三。

本次募集资金扣除发行费用后，将投资于以下项目：

财务方面，2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-6月，明朝万达分别实现营业收入约3.18亿元、4.0亿元、4.70亿元、1.25亿元人民币；净利润分别为2275.31万元、5530.39万元、4744.41万元、-1803.73万元人民币。

值得注意的是，明朝万达在招股书中提到，公司存在经营性现金流量净额持续为负的风险。其表示， 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-1,620.92

万元、-4,759.19 万元、-13,071.66 万元和-8,084.89 万元，归属于发行人股东的净利润分别为 2,275.31 万元、5,530.39

万元、4,744.41 万元和-1,803.73 万元。

报告期内公司经营活动产生的现金流量净额持续为负，低于当期净利润水平，主要系报告期市场行情较好，公司加大业务投入，同时受疫情影响，部分项目验收时间推迟导致公司存货规模增加；此外，受经济形势和疫情影响，最终用户回款变慢，部分直接客户资金流出现紧张情况，公司应收账款规模增加。

公司经营活动产生的现金流量净额为负，会增加公司短期的资金压力。若公司应收账款回款未达预期，或者在执行项目不能按期完成客户验收，收入及回款未达预期，将对公司经营活动现金流产生不利影响，公司存在经营活动现金流量持续为负的风险。