投行Canaccord Genuity：首予Roblox(RBLX.US)“买入”评级 目标价48美元

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Genuity首予Roblox(RBLX.US)“买入”评级，目标价为48美元。分析师表示，全球游戏市场规模在过去十年里增长了一倍多，其中手机游戏主导了大部分增长，因为游戏内交易已成为该行业主要的盈利驱动因素。

到目前为止，游戏和社交一直是虚拟世界的主要用例，像Roblox这样的平台创造了沉浸式3D虚拟世界，用户可以在其中建立新的在线友谊或与家人和朋友一起玩。

Canaccord Genuity补充称，Roblox

Studio软件使开发人员能够在平台上免费构建和运营体验，Roblox由垂直集成的云基础设施提供支持，允许用户访问内容库，而不管他们使用的是哪种设备。Roblox是免费游戏，但允许用户购买该平台的虚拟货币Robux。该行指出，创作者可以通过多种方式将自己的作品货币化，包括向用户出售耐用品、获得基于参与度的报酬，以及最近的广告收入。

分析师表示，Roblox在大流行之前迅速增长，在疫情期间广受欢迎，用户群在2020年和2021年期间增加了一倍多，预订量增加了三倍多。不过，在艰难的竞争和重新开业期间，Roblox的增长放缓，但随着战略举措开始发挥作用，预订量增长重新加速。

该行指出，Roblox将继续投资于其技术基础设施，并将其更大规模的收益再投资于开发者社区，以维持健康的内容生态系统。该行预计，2023年和2024年，预订量的增长将超过费用的增长，这将有助于利润率的增长。分析师称，该公司的长期目标是自由现金流占预订量的25%以上。

截至发稿，Roblox周二美股盘前涨逾3%，报40.13美元。