民生证券：腾讯大模型发布在即 产业链相关公司有望深度受益

民生证券发布研究报告称，6月19日，腾讯将举办腾讯云行业大模型及应用产品发布会。腾讯集团高级执行副总裁、云与智慧产业事业群CEO汤道生表示，腾讯正在研发类ChatGPT聊天机器人，聊天机器人将集成到微信、QQ以及通过腾讯云向B端提供的用户服务中。无论实在C端还是B端，价值稀缺、价值潜力巨大。在广告领域，腾讯混元AI大模型能够支持广告智能制作，即利用AIGC将广告文案自动生成为广告视频，大大降低了广告视频制作成本。随着腾讯大模型发布落地，后续在行业端及C端的应用有望带来巨大的商业潜力，产业链相关公司有望深度受益。

相关标的梳理如下：浪潮信息(000977.SZ)、泛微网络(603039.SH)、博思软件(300525.SZ)、宝信软件(600845.SH)、东华软件(002065.SZ)、佳发教育(300559.SZ)、常山北明(000158.SZ)、长亮科技(300348.SZ)、天融信(002212.SZ)等标的。

事件：据网易消息，6月19日，腾讯将举办腾讯云行业大模型及应用产品发布会。本次会议以助力推动行业大模型落地产业为目标，解构腾讯云的全新AI算力性能优势，发布基于此为产业客户打造的行业大模型及精调解决方案，并展示多款应用产品的全新能力升级。

民生证券主要观点如下：

腾讯在AI方面基础潜力强大：

1)数据方面：腾讯的高质量数据得天独厚。据腾讯业绩会，腾讯数据主要来自两方面：一方面是腾讯内部数据，一方面是来自互联网公共数据，这是腾讯公司的巨大优势;

2)算力方面：2023年4月14日，腾讯云发布新一代HCC高性能计算集群，采用最新一代星星海自研服务器，搭载NVIDIAH800TensorCoreGPU，基于自研网络、存储架构，带来3.2T超高互联带宽、TB级吞吐能力和千万级IOPS。实测结果显示，新一代集群算力性能较前代提升3倍;

3)团队方面：2月27日，腾讯针对类ChatGPT对话式产品已成立“混元助手”项目组，该项目负责人为张正友，PM分别为俞栋、王迪、刘田，目前该项目有至少7位组长、7位Sponsor。其中，负责人张正友是腾讯史上最高职级拥有者，早年曾在微软研究院就职，带领视觉团队从事大量学术研究，贡献颇丰。腾讯过去五年专利申请数量为10630项，位居全球互联网行业榜首。腾讯AILab作为腾讯的企业级AI实验室，而成立于2016年4月，由100余位来自世界知名院校的科学家，以及300多位经验丰富的应用工程师组成。

腾讯具备应用端稀缺、高价值想象空间。

3月30日，腾讯集团高级执行副总裁、云与智慧产业事业群CEO汤道生向澎湃新闻记者表示，腾讯正在研发类ChatGPT聊天机器人，聊天机器人将集成到微信、QQ以及通过腾讯云向B端提供的用户服务中。无论实在C端还是B端，价值稀缺、价值潜力巨大。在广告领域，腾讯混元AI大模型能够支持广告智能制作，即利用AIGC将广告文案自动生成为广告视频，大大降低了广告视频制作成本。

腾讯自动驾驶团队研发的仿真系统TADSIM，则可以自动生成各种交通场景数据，助力自动驾驶系统测试、开发。此外，腾讯还在游戏、教育、医疗、政府等多个领域探索大型语言模型AI的应用可能性，推动技术赋能产业升级。2023年4月25日，第二届福建省数据要素与产业生态大会期间，腾讯云与福建大数据集团正式签署合作协议，双方将充分发挥各自优势，以腾讯云智能AI算力调度平台、大语言模型算力及技术能力为基础，共建“福建智力中心”项目，并助力打造互动式政务大模型应用“小闽助手”，为广大市民提供更加高效、便捷的政务咨询服务。