国海证券：AI政策红利或将持续释放 关注AI大模型产业

国海证券发布研究报告称，维持对AI行业“推荐”评级。“深度合成算法备案”首批清单发布，AI政策红利或将持续释放，助推大模型商业化应用，建议关注AI大模型产业。

国海证券主要观点如下：

“深度合成服务算法备案”第一批清单发布

2023年6月20日，国家互联网信息办公室发布《深度合成服务算法备案信息的公告》，智谱华章、美团、快手、百度、抖音、阿里巴巴、科大讯飞、网易、腾讯等公司的41个算法在列。

2022年12月，国家网信办发布《互联网信息服务深度合成管理规定》。本次“备案清单”是《规定》实施后的首批“深度合成服务算法备案清单”，是对《规定》的贯彻执行。随着AIGC技术不断成熟，科技企业将更加积极地拥抱AI，“清单”将进一步扩容。

“AI监管”是重要议题，相关政策将持续落地

当前，AI监管已成为全球重要议题：

1)2023年4月，国家网信办发布《生成式人工智能服务管理办法(征求意见稿)》。《办法》提出国家支持人工智能算法、框架等基础技术的自主创新、推广应用、国际合作等，并对面向国内提供的生成式人工智能产品或服务提出细化要求，明确主体责任。

2)2023年6月，欧洲议会通过《人工智能法案》(ai act)草案，或成为全球首个关于人工智能的法案;美国国会和白宫加速推进AI监管。

监管的目标是防范风险、促进AI技术安全、健康、可持续发展。未来，AI相关政策有望持续落地，“AI政策红利期”即将到来。

国内大模型不断创新迭代，商业化推进可期

2023年6月，讯飞星火认知大模型V1.5、智源“悟道3.0”系列大模型及算法、“紫东太初”全模态大模型相继发布，模型能力进一步升级，未来国产大模型有望持续迭代，具备垂类数据优势的行业大模型也将陆续推出。同时，AI相关政策的落地，有利于加速大模型的商业化进程，打开大模型应用的市场空间。

相关个股：1)算力：浪潮信息(000977.SZ)、工业富联(601138.SH)、中科曙光(603019.SH)、紫光股份(000938.SZ)、中国长城(000066.SZ)、拓维信息(002261.SZ)、神州数码(000034.SZ)；

2)大模型：科大讯飞(002230.SZ)、百度集团-SW(09888)、阿里巴巴-SW(09988)、腾讯控股(00700)；

3)AI应用：金山办公(688111.SH)、万兴科技(300624.SZ)、福昕软件(688095.SH)、同花顺(300033.SZ)、东方财富(300059.SZ)、恒生电子(600570.SH)、致远互联(688369.SH)、泛微网络(603039.SH)等。

风险提示：宏观经济影响下游需求，大模型迭代不及预期，市场竞争加剧，中美博弈加剧，相关公司业绩不及预期等。