大摩：AI热潮将触发芯片行业新上升周期 上调亚洲芯片股评级

在人工智能掀起热潮的背景下，与人工智能相关的半导体长期前景使摩根士丹利更加看好大中华区、日本和韩国的芯片股。

这家美国券商将中国的芯片行业评级从“与大市持平”上调至“有吸引力”，并上调了韩国三星电子(SSNLF.US)和SK海力士的目标价格，同时还将日本芯片行业评级从“与大市持平”上调至“有吸引力”，其中上调日本半导体设备商Disco

Corp.评级至“增持”。

包括Charlie

Chan在内的摩根士丹利分析师在7月6日的一份报告中写道：“我们预计，科技行业通缩——价格弹性——加上长期的人工智能半导体需求，将触发逻辑半导体的下一个行业上升周期。”并补充道，“从历史上看，半导体库存天数的逆转是‘股价上涨’的一个强烈信号”。

野村此前也发布了一份报告，称半导体行业协会(SIA)公布的5月份全球销售数据显示出触底迹象，营收较4月份增长1.7%。

自去年10月份上调韩国和中国台湾部分芯片制造商的评级后，摩根士丹利正在扩大了对该地区芯片制造商的看涨观点。自那以后，这两个地区的芯片指数都上涨了27%以上。

该行表示，过去两周人工智能半导体订单激增，因此上调台积电(TSM.US)等公司的盈利预期，并建议投资者参与智能手机的复苏。韦尔股份(603501.SH)的评级也被上调至“增持”。

在另一份报告中，包括Shawn

Kim在内的分析师表示，未来四年DRAM市场规模将增长近10倍至190亿美元，韩国存储芯片制造商将从中受益。SK海力士是他们的行业首选。

Kim写道：“在未来几年，随着高带宽内存(HBM)的出现和对人工智能服务器需求的加速，我们可能会看到EPS的预期大幅提高。”