Carvana(CVNA.US)当前估值合理无需追高 Piper Sandler下调评级至“中性”

在最近股价上涨和债务重组进展之后，Piper

Sandler在估值电话会议上将Carvana(CVNA.US)评级从“增持”下调至“中性”，目标价29美元。该机构认为，追高该股将需要上调Carvana的长期二手车市场份额预期，但该机构认为最近的结果没有证实这一点。

Piper

Sandler表示：“去年9月，我们上调了Carvana的评级，原因是由于破产风险，该公司的交易价格与内在价值有很大的折扣，我们认为这是不合理的。但现在的破产恐慌已经消退，且该股股价已升至47美元，我们认为Carvana的估值正在接近一个合理范围。”

据了解，Piper

Sandler给予Carvana的目标价为29美元，部分是基于该公司在2025财年实现正的GAAP每股收益，并在2026年达到二手车市场2%的市场份额。此外，由于股本占资本的比例增加，Carvana的加权平均资本成本预计将从15.1%上升至16.2%。

截至发稿，Carvana股价在盘前交易中下跌1.16%，至46.19美元，该股周四收跌超16%。