A股申购 | 金凯生科(301509.SZ)开启申购 为面向全球生命科技领域客户的小分子CDMO服务商

7月24日，金凯生科(301509.SZ)开启申购，发行价格为56.56元/股，申购上限为0.60万股，市盈率31.73倍，属于深交所创业板，中信建投为其独家保荐人。

据招股书，金凯生科是一家面向全球生命科技领域客户的小分子CDMO服务商，为全球原研药厂的新药研发项目提供小分子药物中间体以及少量原料药的定制研发生产服务，协助其解决创新药研发过程中化合物合成的工艺开发、工艺优化、工艺放大和规模化生产等难题，有效提高原研药厂新药研发效率，降低其新药研发生产成本。

金凯生科的核心产品应用于肿瘤、心脑血管、糖尿病、肌萎缩侧索硬化（渐冻症）、阿尔茨海默症、艾滋病、新型冠状病毒等多个疾病治疗领域，与包括拜耳、强生、诺华、赛诺菲、吉利德、阿斯利康、辉瑞、默克、GSK、礼来、武田、勃林格殷格翰等国际大型医药及生物制药集团，Concert

Pharmaceutical、Biogen、Principia、Seattle

Genetics等特色治疗领域的创新药企业建立了业务合作关系。此外，公司也为巴斯夫等跨国化工集团提供从产品试验到商业化应用所需农药中间体的配套研发和生产服务。

公司主要原材料包括苯甲醚、三氟乙酸乙酯、氟化氢、液氯等化工产品，主要供应商包括淮安德邦化工有限公司、中化蓝天氟材料有限公司、辽宁东欣化工科技有限公司、葫芦岛锦化物资有限公司等上游化工产品生产商及贸易商；公司产品主要为自主生产；公司CDMO业务采用直销的销售模式，主要客户包括下游终端药厂、CDMO厂商以及贸易商等。

值得注意的是，国内外医药CDMO行业集中度较低，金凯生科发展路径明晰且潜力巨大。医药CDMO市场高度分散、竞争激烈，全球领先的CDMO公司Lonza在2021财年的营业收入约为59亿美元，Catalent在2021财年的营业收入约为40亿美元，占全球CDMO总市场份额的比例分别约为9.35%、6.34%。我国医药CDMO市场也已经发展出部分具有综合竞争力的参与者，如凯莱英、博腾股份、药明康德的子公司合全药业等，同时我国医药CDMO整体市场集中度同样较低，竞争激烈且没有绝对龙头。

据了解，金凯生科募集资金扣除发行费用后拟用于以下列项目：

财务方面，于2020年度、2021年度及2022年度，金凯生科实现营业收入分别约为4.64亿元、5.49亿元、7.17亿元。公司净利润分别约为5893.63万元、8454.83万元、1.61亿元人民币。