航空股午后涨幅扩大，截至7月25日收盘，中国国航(00753)涨4.15%，报6.27港元；北京首都机场股份(00694)涨3.70%，报5.04港元；中国南方航空股份(01055)涨3.19%，报4.84港元；中国东方航空股份(00670)涨2.41%，报2.98港元。消息面上，暑期以来，国内旅游市场持续升温，今年暑期作为疫情防控全面放开后的首个暑假，国民旅游出行热情高涨，各地旅游市场大面积复苏。为保障暑期航班运力，各大机场、航司纷纷新增多条暑期热门航线。有数据显示，热门旅游目的地的旅游订单较2019年同期有明显大幅增长。暑期旅游市场持续向好，带动行业加速回暖。
多家航司半年报预计减亏 三季度有望成为航空大周期业绩兑现起点
截至7月17日，国航、东航、南航均发布2023年上半年财报预报，净亏损总额预计为112亿元至141亿元。相比2022年同期的496亿元亏损总额，三大航今年上半年预计减亏355亿元至384亿元。疫后出行的大幅攀升、强化成本与闲置资源管理是三大航给出的减亏措施。
中金公司认为，当前三大航股价仅略高于2022年5月疫情较严重时期，为2019年股价水平的9成左右，且中国国航股价已低于定增价、中国东航股价略高于定增价，航空股安全边际较高。航空出行淡季结束，定增限售股解禁影响基本告一段落，市场对可能的定增摊薄风险也已形成一定预期，利空因素释放比较充分。暑运量价双升带动航空股短期周期向上，长期看，供需错配的行业格局仍较牢固，当下或是航空大周期起点。
浙商证券指出，进入暑运，国内市场加班，国际市场进一步恢复，暑期旺季量价齐升。展望下半年，三季度是航空业传统旺季，出行恢复后的首个暑运旺季叠加航空大周期弹性，浙商证券认为，三季度有望成为本轮航空大周期业绩兑现起点，上市航司归母净利润或创历史新高。
旅游市场热度大幅提升 2023年暑期国内机票订单同比增长60%
近日，国是直通车官微消息，2023年暑运从7月1日开始至8月31日结束，其间北京首都机场预计起降航班约7万架次，运送旅客1044万人次。从7月1日至20日，首都机场共保障航班2.2万架次，日均1111架次，运送旅客326.6万人次，日均16.3万人次。
出行方面，多家在线旅游平台发布的数据显示，近期，多地机场和火车站人流井喷，这也意味着暑期旅游市场热度大幅提升，其中避暑游、亲子游等需求加速释放，国内长线游预订量迎来高峰。去哪儿数据显示，2023年暑期机票提前预订量已超过2019年同期七成，亲子相关景区预订量超2019年同期7倍。携程数据显示，暑运前5日国内机票订单达到历史新高，出境机票订单同比增长6倍，此外长线游成为暑期一大热点。
此外，航班管家App最新数据显示，截止到2023年7月19日，2023年暑期国内机票订单同比2022年增长60%，并已超过2019年同期的98%。暑期机票价格方面，2023年暑期国内机票(经济舱)均价950元，同比2022年增长30%，同比2019年增长11%。
7月11日，2023年全国民航年中工作电视电话会议在京召开。民航局局长宋志勇在会议上指出，上半年行业运输生产基本恢复至疫情前水平，安全形势总体保持平稳。下半年，民航恢复发展进入增量提质的关键期。
据航班管家公布《2023上半年民航数据总结》显示，2023年上半年全民航旅客运输量约为2.83亿人次，已超过疫情三年的同期，同比2021年同期增长13.8%，恢复至2019年同期的88.1%。其中，6月民航旅客运输量为5311.6万人次，同比增长141.5%，恢复至2019年同期的99.4%，民航市场继续延续平稳恢复态势。
7月12日，中国航空运输协会在北京召开2023年第二季度理事单位季度信息沟通会。通报显示，二季度客运航班量与一季度相比有所上升，4-6月客运航班总量分别为40.7万、42.6万和41.9万架次。其中，国内客运航班量比2019年同期增长9.7%，整体的客运航班量比2019年同期增长2.7%。二季度旅客运输总量达到1.55亿人次，其中国内旅客运输量达到1.47亿人次，比2019年同期增长5.4%；国际旅客运输量为612.6万人次，恢复至2019年同期的33.7%。通报预期，随着暑运和国庆黄金周的带动，下半年将出现两个客运高峰，全年客运量将大幅好于年初预期，其中国内客运量预计将超过2019年水平。
惠誉表示，中国航空客运量继今年初强劲回升后，二季度步入更稳定上升轨道，总共录得1.55亿人次，为2019年平均水平的94%。惠誉认为，在中国政府支持性政策的带动下，累积的储蓄、被抑制的需求得到释放以及消费者信心逐步恢复等因素共同推动航空业持续恢复。另一方面，二季度长周末假期成为拉动出行需求强劲回暖的催化剂，并提振了出行情绪。劳动节期间日均航班量超过了2019年的水平，主要得益于国内航班大幅增加。尽管经济存在波动，但惠誉预计出行热潮将延续至暑运。
相关概念股：
中国国航(00753)：中国国航7月17日公告，2023年6月，中国国际航空股份有限公司及所属子公司合并旅客周转量(按收入客公里计)同比、环比均上升。客运运力投入(按可用座位公里计)同比上升172.3%，环比上升0.8%；旅客周转量同比上升210.4%，环比上升7.5%。
北京首都机场股份(00694)：首都机场7月11日公布2023年6月份经营数据，旅客吞吐量达约446.39万人次，按年增长6.87倍。国内航线旅客吞吐量近390.96万人次，增长6倍，当中港澳台地区占近13.16万人次，增长近11.5倍。国际航线旅客吞吐量达到55.43万人次，按年增长62.67倍。
中国南方航空股份(01055)：南方航空7月14日公告，预计上半年净亏损25亿元到33亿元，上年同期净亏损114.88亿元；由于国际航班恢复较慢，国内市场供过于求，油价保持高位波动，公司经营压力依然巨大，2023年上半年继续出现经营亏损。
中国东方航空股份(00670)：东方航空7月17日公告，2023年6月，公司客运运力投入(按可用座公里计)同比上升191.64%;旅客周转量(按客运人公里计)同比上升241.68%；客座率为75.93%，同比上升11.12个百分点。
国泰航空(00293)：国泰航空7月14日公告，预计截至2023年6月30日止六个月集团将取得股东应占综合溢利约40亿港元至45亿港元，而2022年上半年则取得股东应占亏损49.99亿港元。于2022年九月下旬检疫要求撤销后，及集团自此逐步提升可运载量，集团旗下航空公司及附属公司的2023年上半年业绩较2022年上半年有显著改善。据悉，这是国泰航空2019年以来首次上半年获利。
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