据港交所8月1日披露,芜湖城市建设集团股份有限公司(简称“芜湖城市建设集团”)向港交所主板递交上市申请,东证国际为其独家保荐人。
招股书披露,芜湖城市建设集团为国有建设及市政基础设施运维服务供应商,扎根于安徽省芜湖市,拥有过35年的营运历史,并且在安徽省的市场份额逐年上升。根据弗若斯特沙利文资料显示,按2022年房屋建筑工程及市政工程收益计算,公司市场份额为0.3%,具体而言,按2022年安徽省房屋建筑工程收益计算,公司市场份额为0.2%;按2022年市政工程收益计算,公司在安徽省超过300名国有市政工程供应商中排名第13,市场份额为0.3%;按2022年道路桥樑、排水设施及综合管廊运维收益计算,公司在安徽省所有国有运维服务供应商中排名第1,市场份额为1.4%。
公司业务主要专注于提供建设及运维服务。提供建设服务方面,作为总承包商,公司提供以下类别的工程建设服务:其一,房屋建筑工程项目,主要包括工业建筑建设、住宅建筑建设及公共建筑建设;其二,市政工程项目,主要包括市政道桥及其配套设施及其附属设施及公园。运维服务方面,主要包括对市政道桥、排水和综合管廊的定期检查、维护和保养。
客户方面,公司客户主要包括地方政府及国资企业。就2020财政年度、2021财政年度、2022财政年度及2023年4个月而言,来自公司五大客户的收益分别约为3.32亿元、7.66亿元、18.87亿元及8.10亿元人民币,分别占公司的收益总额64.7%、70.6%、85.1%及86.6%。于同期,来自公司最大客户的收益分别约为1.48亿元、2.81亿元、10.95亿元及5.86亿元人民币,分别占公司的收益总额28.9%、25.9%、 49.4%及62.7%。
资质方面,于最后可行日期,公司业务具备广泛类别的施工资质,包括四个一级资质、两个二级资质及七个三级资质,当中六项资质属于总承包资质及七项资质属于专业承包资质。此外,公司拥有设计资质,包括两个甲级资质及五个乙级资质;一个乙级勘察资质;及两个甲级监理资质。
于往绩期间,公司来自工程建设业务的收益分别约为2.59亿元、7.92亿元、19.22亿元及8.31亿元人民币,分别占同期总收益的50.4%、73.0%、86.7%
及88.8%;运维业务的收益分别约为2.52亿元、2.88亿元、2.93亿元及1.01亿元,分别占同期总收益的49.1%、26.6%、13.2%及10.8%。于往绩期间,公司所有来自工程建设业务及运维业务的收益均来自安徽省的项目。于最后可行日期,公司已成功扩展业务至四川省。于往绩期间公司按业务分部划分的收益明细如下:
财务方面,于2020财政年度、2021财政年度、2022财政年度以及2023年4个月,芜湖城市建设集团实现收益分别约为5.14亿元、10.85亿元、22.16亿元以及9.36亿元人民币;期间溢利分别约为1.29亿元、1.51亿元、1.59亿元以及6383.6万元人民币。
另招股书显示,公司存在以下几方面风险因素:首先,公司业务及未来增长可能受到中国及安徽省的宏观经济状况以及建设及运维服务表现及需求水平所影响,而此等因素超出公司的控制范围。其次,公司有相当部分收益来自中江集团。公司有部分收益来自透过投标获得的合同,其属非经常性性质,且概不能保证未来会成功中标或公司客户授予新合同。此外,公司过往的财务业绩可能并不代表未来的表现,此乃由于收益主要来自非经常项目,而一旦项目数量减少,将对公司营运及财务业绩造成负面影响。