亚马逊(AMZN.US)Q2财报公布在即 华尔街怎么看？

亚马逊(AMZN.US)将于美东时间8月3日美股盘后(北京时间8月4日早间)公布2023年第二季度业绩。市场普遍预计，亚马逊Q2营收为1314.7亿美元，上年同期为1212.3亿美元，每股收益为35美分，上年同期为亏损20美分，营业利润为47亿美元，毛利率为46.5%。

而在华尔街看来，大多数分析师乐观地认为该公司业绩将实现超预期。

瑞信：

瑞信将这家电子商务零售商的目标价从142美元上调至176美元，并表示“亚马逊仍是我们最看好的股票”。

瑞信表示：“我们维持了‘跑赢大盘’评级，理由如下：1)电商部门的营业利润率预计将随着其基础设施规模的扩大而扩大;2)广告部门的自由现金流增长可能快于预期;3)向上修正对AWS营收的预测，(该部门)可能会出现更温和的放缓路径。”

Cowen：

Cowen分析师也对亚马逊持乐观态度，维持“跑赢大盘”评级，并预计营收和营业利润将超出预期。

该行预计，在电商营收的推动下，第二季度营收将达到1328亿美元，营业利润率将从上年同期的2.4%上升至4.2%。

“亚马逊有多个驱动因素，这些因素在未来几年有望带来强劲的全球营收增长和持续上升的利润率”，这其中包括B2C电商市场份额的增长，在印度、墨西哥和澳大利亚等现有和新兴国际市场的重大机遇，以及AWS的积极推动。

Seeking Alpha分析师Jamie Galvin：

Galvin表示，2022年是亚马逊要忘记的一年，由于该公司艰难应对通胀和经济疲软，股价暴跌了40%。

尽管如此，Galvin指出，“亚马逊的长期前景仍然非常诱人，该公司其他业务线的利润率回升可能会在短期内带来提振”。该分析师目前予以亚马逊“买入”评级。

Galvin还表示：“亚马逊在过去两个季度的营收都超过了其指引的上限，所以如果这种情况再次发生，不要感到惊讶。”他指出，除此之外，投资者的焦点通常是未来，因此第三季度的业绩指引也会被关注。该分析师预计，亚马逊第三季度营收为1382亿美元。

Galvin补充道，令人失望的是，AWS已经失去了光芒，该业务可能难以给人留下深刻印象。

“对亚马逊来说，好消息是，在未来12个月里，大多数情况应该会好转，而不是恶化，”Galvin表示。

DA Davidson：

DA Davidson分析师表示，他看好亚马逊“更积极地管理开支”，并予以“买入”评级，但也指出，随着战略的改变，该公司确实出现了一些停滞。

“虽然我们赞赏管理层的手术式做法，但我们正在监测其导致未来电商销售增长放缓的可能性，”DA

Davidson分析师表示，“亚马逊正在通过削减27000名亚马逊员工和减缓亚马逊生鲜业务的扩张来管理开支的信息受到关注，但事情远不止如此。”

该行举例指出，让UPS取件退货曾经是免费的，但现在收费7.99美元。此外，在Prime

Day期间，亚马逊提供了1%的现金返还，以换取等待更长的时间来接收订单。

“虽然整合出货应该会对成本和利润率产生积极影响，但我们担心潜在的销售影响。”

“例如，我们相信，每天都有一辆亚马逊品牌的送货车出现在你家的体验是值得一说的。但每周出现一次或两次就不一样了。最后，我们要指出的是，这违背了亚马逊扩大杂货店业务的原因之一，即提高客户频率。”

Jefferies：

Jefferies给予的评级为“买入”，并表示AWS的稳定和盈利能力的持续改善是看好该股的原因。

Jefferies分析师表示：“亚马逊股价是2024财年EBITDA的约14倍，比10年平均值18.5倍约有25%的折价，我们相信AWS加速的前景将推动股价上涨。我们将关注有关AWS

7月增长的任何情况，以此作为AWS即将加速增长的潜在指标。”

总体而言，在华尔街覆盖该股的分析师中，37位予以“强烈买入”，13位予以“买入”，4位予以“持有”和1位予以“卖出”。