发债狂潮来袭！9月伊始企业债券席卷全球市场

随着9月份的到来，全球债券市场上的新交易层出不穷，投资级公司争相在央行进一步加息之前锁定借款成本。

在本月晚些时候关键的经济数据和央行政策决定公布之前，全球至少有40家企业周二在高评级债券市场融资。根据汇编数据显示，其中约有一半的交易——超过360亿美元的新债券——在美国出售，这使得周二成为今年迄今为止交易数量和每日债券供应量最繁忙的一个交易日。

必和必拓(BHP.US)和菲利普莫里斯(PM.US)是在美国劳工节假期后在美国达成交易的其中两家公司，而银行在亚洲一级市场的一系列交易活动中活跃。与此同时，欧元区各地的企业周二发行债券至少187亿欧元(201亿美元)，本周的发售额预计将超过250亿欧元。

CreditSights全球信贷策略主管Winnie

Cisar表示：“我预计，企业将试图赶在任何导致美国国债收益率上升的经济数据之前采取行动。我认为，我们将看到(企业)提前一个月发行(债券)。”

虽然本月初的发债潮是在最近发债放缓之后出现的，这与北半球夏季的常规趋势和美国国债收益率近期上升有关，但Cisar表示，随着9月份的到来，此次债券发行潮的强劲表现异于过往季节，尤其是对于那些认为政策制定者即将宣布战胜粘性通胀的投资者来说。

从贝莱德到太平洋投资管理公司(PIMCO)的资金经理们目前已经都开始押注美联储的紧缩周期接近尾声，这与全球金融市场的类似情绪相呼应。企业因此也正寻求尽可能地充分利用这种积极的情绪，尤其是在即将公布的美国通胀数据和美联储9月20日会议等关键事件之前。

在美国，必和必拓为47.5亿美元的新债券定价，发行优先无担保债券，分为五部分，其中期限最长的部分是30年期债券，收益率比美国国债高1.25个百分点。周二，菲利普莫里斯也向市场寻求23.5亿美元、分三部分的债券交易。

新的投资级债券供应的激增，加上油价的飙升，帮助推高了美国国债收益率。

与此形成鲜明对比的是，美国杠杆金融市场周二开盘较为温和。Heartland

Dental计划在其将于2028年到期、收益率为10.5%的债券中再出售1亿美元，另外，莎莉美容控股公司(SBH.US)也正在启动一项交易，对其一笔定期贷款进行重新定价。尽管如此，投资者仍在为未来几周的新债券发行浪潮做准备，其中超过150亿美元与杠杆收购有关。

必和必拓、菲利普莫里斯、Heartland Dental和莎莉美容控股公司的代表没有回应置评请求。

施罗德投资管理公司高级投资总监David

Knutson表示，随着投资者越来越接受全球最大经济体实现软着陆的想法，美国新债供应的“水龙头将继续大开，直到市场被淹没”。他表示，这种“信念能够并且正在影响市场的想法和行为”。

一项针对承销这些交易的银行家的调查预测，9月份将发行1200亿美元的美国债券，其中大部分预计将在未来几天内发行。

汇编数据显示，整个欧洲的债券发行量也已经回升，过去两周，该地区的公司和金融公司发行了近480亿欧元的债券。即便如此，在该地区可能出现衰退的背景下，欧洲借款人可能需要为投资者提供更好的债券条款。

Knutson表示：“美国正在对抗拖累欧洲的经济引力。在投资者需求得到满足之前，一级市场往往会产生供应。鉴于波动性很低，信贷利差很窄，我预计供应将持续下去，直到市场陷入困境。”