北水动向|北水成交净卖出102.56亿 内资追捧科网股、内房股 抛售港股ETF逾百亿

9月11日港股市场，北水成交净卖出102.56亿港元，其中港股通(沪)成交净卖出50.6亿港元，港股通(深)成交净卖出51.97亿港元。

北水净买入最多的个股是东方甄选(01797)、美团-W(03690)、快手-W(01024)。北水净卖出最多的个股是盈富基金(02800)、南方恒生科技(03033)、恒生中国企业(02828)。

港股通(沪)活跃成交股

港股通(深)活跃成交股

东方甄选(01797)获净买入2.41亿港元。消息面上，中金发布研报称，鉴于东方甄选受惠于淘宝直播带来的商品交易总额(GMV)提升，该行将东方甄选2024财年收入预测上调19%至62.1亿元；对公司2025财年收入预测为70.8亿元，经调整净利润为16.3亿元。

此外，该行料东方甄选2024财年直播业务的GMV可达至137亿元，意味着GMV净利润率为9%。该行预期2024财年来自大学教育和机构客户的收入为6.87亿元，净利润率16%。该行将东方甄选目标价上调23%至49港元，予以“跑赢行业”评级。

北水资金加仓科网股，美团-W(01024)、快手-W(01024)、腾讯(00700)分别获净买入1.89亿、1.61亿、1.3亿港元。消息面上，天风证券发布研究报告称，当前港股估值处于相对底部水平，边际层面南向资金明显流入，该行认为8月国内通胀及进出口数据已现边际改善迹象，楼市新政有望推动宏观经济预期改善。该行仍然看好港股市场估值由当期低位逐步向上修复。中期来看，随港股科网公司AI大模型发展逐步兑现增量价值，有望持续吸引资金增配。

石油股现分化，中石油(00857)获净买入1.14亿港元，而中海油(00883)遭净卖出2.53亿港元。消息面上，摩根士丹利发发布研究报告称，沙特阿拉伯和俄罗斯的持续减产及全球燃料强劲的需求可能会进一步支撑油价到2024年，考虑到最近炼油和化工行业的最新发展，该行上调“三桶油”目标价，最偏好中石油，其次为中海油。

中芯国际(00981)获净买入4924万港元。消息面上，中信证券表示，在当前海外对华半导体产业设限的大背景下，随着国内芯片技术的不断突破和发展，半导体上下游厂商开始了国产化替代，减少对进口技术的依赖，以保障供应链的稳定性和自主可控性。随着芯片国产替代趋势的显现，国内半导体产业链将迎来重大机遇。此外，近日有消息称，上海微电子正在致力于研发28纳米浸没式光刻机，预计在2023年底将国产第一台SSA/800-10W光刻机设备交付市场。

内房股亦获内资追捧。融创中国(01918)、碧桂园(02007)分别获净买入2461万、2453万港元。消息面上，中信证券认为，房价不会持续单边下行，市场有望在年内走向复苏。中长期来看，配售型保障性住房建设和城中村改造有望给市场注入全新动能，房地产开发企业有望获得新的业务发展空间。中邮证券则表示，房地产成交面积连续三周增长，土地供应面积增加，二手房挂牌价格继续下行，政策效果有待进一步观察。

港股ETF遭北水资金大举抛售。盈富基金(02800)、南方恒生科技(03033)、恒生中国企业(02828)分别遭净卖出88.9亿、18.97亿、16.87亿港元。消息面上，中泰国际指出，当下港股很难获得增量流动性，港股摆脱低位震荡需要盈利下修压力得以化解，背后取决于居民收入预期、房地产及地方债务问题如何有效改善。在未出现真正化解地方债及提振居民及企业信心的抓手前，恒生指数的预测PE大概在8.8倍至10倍水平波动，相当于恒生指数在17500至19900点波动。

此外，小鹏汽车-W(09868)获净买入4292万港元。而信达生物(01801)遭净卖出5987万港元。