9月21日,上海市政府印发《上海市落实〈关于在有条件的自由贸易试验区和自由贸易港试点对接国际高标准推进制度型开放的若干措施〉实施方案》。其中提出,在国家金融管理部门指导支持下,允许在上海自贸试验区及临港新片区内注册的企业、工作或生活的个人购买跨境保险、投资等金融服务。方正证券认为,保险资产端有望受地产政策催化持续改善,负债端在队伍质态改善下,在明年上半年有望实现双位数增长,资负共振延续。相关标的:中国太保(02601)、中国人寿(02628)、中国平安(02318)、友邦保险(01299)、保诚(02378)。
值得注意的是,除上海外,跨境保险业务此前曾在深圳得到深化改革。自香港与内地恢复通关以来,内地旅客赴港热情持续升高。然而赴港投保也存在着续保、理赔等操作上的不便。另一方面,内地与港澳之间往来更加便捷,也相应地催生出对创新型跨境保险产品的需求。
7月10日,深圳市人民政府办公厅下发了《关于印发贯彻落实金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放意见的实施方案的通知》,其中就指出,加快在前海合作区设立粤港澳大湾区保险服务中心并按程序开业运营。在依法合规前提下,有序推动保险等金融产品跨境交易,不断丰富投资产品类别和投资渠道,建立资金和产品互通机制。
此外,对符合现行政策规定的保险业务,进一步便利前海合作区商业银行为已购买符合条件的港澳地区保险产品的内地居民提供续交保费、理赔、退保等跨境资金汇兑服务。支持前海合作区内保险机构与香港保险机构合作开发符合规定的医疗险、养老险、航运险、信用保险、机动车辆险等跨境保险产品,为深港两地跨境保险客户提供便利化承保、查勘、理赔等服务。
如今,粤港澳大湾区保险市场互联互通正在加速推进。数据显示,已有超30万人次港澳居民参加广东社保;大湾区专属重疾险累计承保超11万人次;跨境车险业务累计承保港澳跨境机动车辆5.86万辆次。与此同时,粤港澳大湾区保险服务中心正加快落地前海。
2023年上半年,保险板块受制于资产端股、债、房的因素,政治局会议提出“要活跃资本市场,提振投资者信心”、“加大宏观政策调控力度,推动经济实现质的有效提升和量的合理增长”、“适时调整优化房地产政策,促进房地产市场平稳健康发展”三处表述,从股、债、房的角度,推动保险资产端的健康发展。
8月4日,证监会提出,将认真研究相关机构提出的意见建议,主动加强与有关部门的政策协同,共同为养老金、保险资金、银行理财资金等中长期资金参与资本市场提供更加有力的支持保障,促进资本市场与中长期资金良性互动。8月底,财政局和税务总局公告,自2023年8月28日起,证券交易印花税实施减半征收。
保费方面,从A股5家头部上市险企已公布的前8个月保费收入来看,中国人寿、中国人保、中国平安、中国太保、新华保险共计实现保费约2.05万亿元,相较于去年同期的1.91万亿元,同比增长约7.19%。
5只保险股今年表现整体较好,众多机构给出了“增持”评级。国泰君安在最新发布的研报中表示,当前地产和城投债等政策支持有利于行业缓解对保险资产端的负面情绪,维持行业增持。广发证券也表示,保险板块负债端已现拐点,下调印花税有望资产端驱动板块估值修复。
中信建投策略首席分析师陈果认为,印花税调降有利于在降低交易成本、活跃资本市场。交易所调降融资保证金比例,有利于A股获得更多增量资金,促进杠杆资金活跃。陈果再度重申当前处于市场底部,政策明朗,建议积极布局。重点关注券商、保险等非银金融板块。
东方证券同样看好保险行业,同时提出看好寿险改革稳步推进的中国平安、关注长航行动稳步推进的中国太保,以及基本面改善预期更为明显的新华保险等多只保险股。方正证券也认为保险资产端有望受地产政策催化持续改善;负债端在队伍质态改善下,在明年上半年有望实现双位数增长,资负共振延续。
相关概念股:
中国太保(02601):中国太保此前与中国福利会签署战略合作协议。中国太保和中国福利会将充分发挥双方优势,积极探索健康产业和教育产业融合发展新模式,在妇幼保健、儿童教育、儿童文化、老年福利等事业领域开展合作。
中国人寿(02628):公司管理层表示,从长远来看,认为中国的人寿保险业正在复苏,因为中国疫后整体经济增长正在复苏,但行业面临结构性挑战,有信心公司能够在今年上半年实现年化保费等值(APE)的两位数增长。
中国平安(02318):中国平安通过综合金融、医疗健康生态和数字科技,已形成一套“保险+健康管理”、“保险+居家养老”、“保险+品质康养”完整的养老服务体系。截至2023年3月末,平安居家养老服务已覆盖全国47个城市,超1万名体验官开启居家养老服务体验,超4万名客户获得居家养老权益。
友邦保险(01299):友邦保险是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团,覆盖18个市场,包括在中国内地、香港特别行政区、泰国、新加坡、马来西亚、澳洲等。
集团透过遍布亚洲的庞大专属代理、伙伴及员工网络,为超过4100万份个人保单的持有人及逾1700万名团体保险计划的参与成员提供服务。
保诚(02378):保诚是一家国际金融服务公司,该公司主要为亚洲和非洲地区提供人寿和健康保险以及资产管理业务。该公司在亚洲和非洲拥有寿险客户,并通过投资商业和基础设施、经营和社区支持活动来支持社区。