美光科技(MU.US)公布喜忧参半业绩指引后股价大跌 华尔街分析师怎么看?

美光科技(MU.US)在周四盘前交易中股价跌近3%，此前该公司对下一季度的预测喜忧参半，这引发华尔街分析师关于究竟是该公司指引保守还是内存市场确实低迷的争论。

其中，Wedbush Securities分析师Matt

Bryson表示，鉴于内存市场基本面改善，该公司的预估看起来"极其保守"，补充称，美光科技可能“明显超过”该公司自己的预测，因此，他重申了对该公司“跑赢大盘”评级，目标价80美元。

同时，KeyBanc Capital Markets分析师John

Vinh也维持对美光科技的“增持”评级，称该公司有令人鼓舞的"价格触底"迹象。Vinh指出，该公司认为第四财季是内存定价的底部，未来几个季度定价应会改善，下一财年毛利率和每股收益将恢复正值。

Piper Sandler分析师Harsh

Kumar给予美光科技“中性”评级，目标价为70美元。他表示，动态随机存储器和NAND的定价明年应该会“很好”地改善，这应该有助于大幅提振美光的收益。

Kumar在一份投资者报告中写道:“在更好的定价之后，我们预计(2024财年)下半年的收益将大幅加速。”

相反，瑞穗分析师Vijay

Rakesh则下调了对美光的预期，尽管该公司预计将“继续执行”到2024财年，原因是该公司表示将增加资本支出，主要用于高带宽内存的测试。

Rakesh维持对美光的“买入”评级和82美元的目标价，他表示，该公司应该会看到HBM3E的增长，其定价比DDR5高4到6倍，而且该公司可能会在英伟达(NVDA.US)

GH200上赢得一些业务，这可能是一个有利因素。

值得一提的是，在市场最关注的盈利预期方面，美光科技预计，2024财年第一季度不计部分项目的每股亏损最高可达1.14美元，然而市场预期为每股亏损0.96美元。但是从好的一方面来看，该公司营收有望在这一时期，也就是下半年迈向复苏进程。美光科技预计Q1营收为42亿至46亿美元，而市场预期为42.1亿美元。

此外，美光科技还预计，调整后的毛利率将在-2%至-6%之间，低于分析师预期的0.66%。

在公司财报电话会议上，美光科技表示，预计2024财年的资本支出将“略高于”2023财年的水平，同时补充称，全年的定价和盈利能力应该会有所改善。