国家邮政局监测数据显示，2023年11月1日至11日，全国邮政快递企业共揽收快递包裹52.64亿件，同比增长23.22%，日均业务量是平日业务量的1.4倍。其中，11月11日当天，共揽收快递包裹6.39亿件，是平日业务量的1.87倍，同比增长15.76%。“双11”期间快递业务量再次刷新纪录。光大证券表示，展望Q4，进入电商行业传统旺季，实物网购需求有望集中释放，快递行业需求仍能维持较高增速。
尽管今年“双十一”峰值搜索量较去年同期下降了60%，在热搜榜上的时长也锐减到一半，但事实上“双十一”依然有新的亮点。截至11月11日下午，天猫有402个品牌成交破亿元，超3.8万个品牌同比增速超过100%;京东则表示累计已有约300个品牌销售破亿元，大量品牌、商家仍保持着销售高速增长态势。在各大电商平台上，国货品牌备受消费者追捧。
放眼快递行业，依然是一番热闹景象。我国快递业务量单月破百亿件已成为常态。据统计，自3月起，我国单月快递量超百亿件，月均业务收入超900亿元，创历史新高。
今年的快递业务旺季继续在11月1日和11月11日形成两波高峰，分摊了行业在单个高峰的压力，运行更加平稳。从趋势来看，国家邮政局称，今年是邮政快递业自2010年以来第14次迎战快递业务旺季。今年的快递业务旺季从11月1日开始，到2024年春节前夕结束，时长102天。
此外，我国快递业务量连续9年位居世界第一，10月23日，2023年的第1000亿件快件产生，比2022年达到千亿件提前了39天时间，又创新的纪录。快递量的增长折射出我国消费市场的蓬勃活力。今年前三季度，我国社会消费品零售总额342107亿元，同比增长6.8%。
国家邮政局邮政业安全中心数据管理处副处长许良锋表示，基于快递大数据平台分析，行业运行处于高位发展态势。
不过，从第三季度业绩来看，受各方面因素影响，加盟制快递公司普遍呈现“增收不增利”的情况。如申通三季度实现营业收入102.5亿元，同比增长12.43%；净利润274.14万元，同比下降87.73%。圆通三季度归属于上市公司股东的净利润为7.98亿元，较去年同期减少了19.98%。
展望四季度业绩，东莞证券表示，“双11”将带动快递业件量增长，物流“平峰填谷”将明显降低快递企业的运营成本。在成本优化带动下，快递企业的利润增长有望成为超预期事件。上海证券研报认为，进入旺季以后，核心快递公司的规模效应叠加其成本管控能力持续改善，或将为快递企业创造更多的利润空间。
此前，中信证券就发布研究报告表示，快递龙头去年以来累计的富裕产能有望在旺季充分释放，料为2024年价格竞争转向良性奠定基础。该行认为目前快递板块悲观预期或已充分反映，建议关注快递龙头估值筑底带来的左侧布局机会。
华泰证券则发布研究报告称，短期，受快递行业季节性影响，预计10-11月快递件量环比保持上行；10月价格或在较高基数上环比下滑，11月环比有望显著上涨。中期，该行认为电商快递竞争周期不变，淡季价格竞争或成为常态。长期看，价格竞争有利于提升行业集中度，促进尾部企业出清。头部企业件量规模扩大有望提升产能利用效率，叠加数字化工具优化网络管理与经营质量，主要头部个股盈利能力有望进一步提高。
相关概念股：
京东物流(02618)：京东物流(02618)发布德邦股份(603056.SH)2023年第三季度业绩，于2023年前三季度，德邦实现营业收入254.43亿元(人民币，下同)，同比增长11.51%;归属于上市公司股东的净利润4.71亿元，同比增长44.47%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.82亿元，同比增长183.52%;基本每股收益0.46元/股。
中通快递-SW(02057)：9月末东方证券发布研究报告称，首予中通快递-W“买入”评级，预测2023-25年EPS分别为11.19/13.61/15.63元，目标价231.64港元。公司多年领先的稳定服务塑造稀缺性溢价能力，全链路高效的管理带来成本优势，同建共享+数字化打造底层加盟网络的稳固根基。另在政策与盈利优势的助力下掌握竞争主导权，强网络能力+全生态布局占据快递行业边际增长先机，有望进一步高筑龙头地位。
圆通速递国际(06123)：8月，圆通国际快递公布2023年中期业绩，收益为约24.676亿港元，同比减少28.26%;公司权益股东应占溢利约1.08亿港元，同比减少11.89%;每股盈利25.74港仙。
顺丰同城(09699)：10月下旬，交银国际发布研究报告称，重申顺丰同城“买入”评级，股价有回升空间，考虑2024年利润转正确定性，目标价11.7港元。该行认为，顺丰同城业务运营稳定，预计下半年业绩表现仍符合此前预期，利润持续释放。
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