券商晨会精华 | 政策加码阶段 逢低布局

上周五大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，沪深两市成交额8274亿，较上个交易日缩量1351亿。截至收盘，沪指跌0.47%，深成指跌0.53%，创业板指跌0.65%。北向资金全天净卖出48.64亿元。美股收盘涨跌不一，标普500指数涨1.56%，纳指涨2.05%，道指涨1.15%。

在今日的券商晨会上，中信建投认为，政策加码阶段，逢低布局；中金公司指出，全球市场避不开的周期;银河证券认为，消费建材龙头企业韧性较强。

中信建投：政策加码阶段，逢低布局

中信建投指出，经济底部震荡，宽财政基调，年底货币政策可期，后续值得关注城中村改造及地方化债方案。其次，APEC峰会在即，中美元首会晤或为中美关系带来进一步改善空间。处产业周期向上阶段、分子端向上斜率具备相对优势的细分品类预计仍将维持强势，短期在中美关系缓和和APEC峰会预期催化下，出口链相关品种可能有望迎来短期机会，逢低布局，科技成长分化，重点关注半导体、医药、汽车等。

中金公司：全球市场避不开的周期

中金公司表示，2023年中美周期的实际走向与预期出现较大偏差，“问题”都出在两边信用周期更顽固的时滞和意外因素导致的路径偏离上。美国原本缓慢的信用收缩在财政“被迫”发力下再度扩张，解释了经济的韧性和“再加速”;中国“紧”财政和“弱”地产延后了信用宽松和增长修复的进展。有趣的是，当前市场又一次站在与去年底相似的处境上，都预期美国增长趋弱、加息暂缓、市场承压;预期中国增长改善，市场修复。展望2024年，信用周期走向仍是判断中美周期方向的关键，这其中，私人部门信用短期难有大的变数，公共部门即财政自然就成为抓手，中美都是如此。

银河证券：消费建材龙头企业韧性较强

银河证券认为，四季度为房企交付旺季，竣工端需求有望维持较高水平，促进浮法玻璃、消费建材下游需求的恢复;近期专项债发行提速，基建投资增速有望保持高增速水平，支撑水泥区域市场需求;风电、汽车、电子等新应用领域前景旷阔，后续需求有望改善，玻纤行业短期有望迎来边际修复，长期行业有较大发展空间。

本文转载自“财联社”，智通财经编辑：严文才。