新股消息丨西锐飞机通过聆讯 2022年公司于全球私人航空市场的市场份额为29.6%

据港交所11月15日披露，西锐飞机有限公司(简称“西锐飞机”)通过港交所主板上市聆讯，中金公司为其独家保荐人。

据招股书显示，根据弗若斯特沙利文的资料，按交付飞机数量计，于2022年，西锐飞机于全球私人航空市场的市场份额为29.6%。公司的两条飞机产品线(即

SR2X系列及愿景喷气机)已成功确立所有者驾驶飞机的行业标准，目前已在60多个国家获得认证及验证。根据通用航空制造商协会(根据弗若斯特沙利文的资料，该协会是通用航空业惟一可信赖及获授权的行业协会)的资料，SR2X系列飞机于过去21年一直是最畅销的单引擎活塞机型。

自1984年于美国威斯康星州成立以来，公司已交付逾9,000架SR2X系列飞机和逾450架愿景喷气机。作为公司提供的产品组合战略的一部分，公司的SR2X系列包括入门级飞机SR20以及SR22和SR22T，后两款飞机具备不断提升的性能和能力，以满足客户对单引擎活塞飞机的不同需求和偏好。SR2X系列飞机通常最多可承载四名成年人和一名儿童。愿景喷气机针对私人航空业的不同及更高端市场，提供显着增强的性能、能力和规格，价格也较高。愿景喷气机通常最多可承载五名成年人和两名儿童。

在产品组合上，公司设计、生产及销售单引擎活塞及喷气飞机，并利用创新技术及先进系统持续提高性能、安全性及舒适度。公司提供创新和互补的产品组合，涵盖一系列私人航空解决方案。公司的飞机主要用于私人及商务旅行，通常由已获飞机驾驶证书的飞机所有者驾驶。公司的每架飞机均采用复合材料生产，并配备先进的功能。

公司的愿景喷气机配备了如西锐整机降落伞系统、Cirrus IQ™(公司的互联数字平台及移动应用程序，可于飞行期间收集广泛的飞行数据及飞机数据，以提供飞行员其飞机上的有用数据)及安全返回功能(公司的应急自动着陆系统)等先进技术，为客户带来安全、卓越的增强体验。公司还为机构飞行训练、包机机队及各类其他具体应用(也称为特殊任务)客户定制特殊目的个性化飞机。

根据弗若斯特沙利文的资料，公司每100,000个飞行小时的总事故率比通用航空业平均水平低三倍。

此外，公司专注于“贴近客户”模式，作为企业的重点任务。在该模式下，公司能够快速响应客户需求，以确保公司的潜在和现有所有者和操作者在飞机销售过程的每个方面都有密切的联系，包括销售专员、产品演示、签约、财务、保险及交付，从而方便而高效地获得西锐飞机的拥有权。公司已通过西锐销售代理在全球逾36个国家建立了销售机构，使公司能够在全球范围内触及客户。公司的销售网络由设在美国、加拿大及法国的内部销售团队组成。公司要求公司的销售团队成员都是经验丰富的飞行员，具备直接向客户演示飞行的资格。

财务方面，于2020年、2021年、2022年以及2023年截至5月31日止五个月，西锐飞机实现收入分别约为5.86亿美元、7.38亿美元、8.94亿美元以及3.16亿美元；同期，年内利润分别约为3611.6万美元、7240.3万美元、8807.6万美元以及1615.2万美元。

另据招股书披露，公司所面对的部分主要风险包括：客户需求和偏好变化或会对公司的财务业绩产生影响；公司的业务及增长策略面临不明朗因素及风险，包括与客户接受度和公司战略的商业成功，以及为提供新产品及服务而进行的大量资本开支及投资有关的不明朗因素及风险，这可能对公司的业务、财务状况、经营业绩及前景产生重大不利影响；倘公司的生产活动遭受重大中断以致公司无法通过提高余下生产工厂的产能弥补该等中断，公司的业务、财务状况、经营业绩及前景可能受到重大不利影响。

此外，公司还面临与供应链相关的风险。倘公司遭遇任何供应延迟或中断，或倘供应质量不符合要求的标准，公司的业务、财务状况、经营业绩及前景可能受到重大不利影响；依赖数量有限的供应商(包括公司的飞机发动机及其他关键部件)，使公司的飞机生产面临风险。