英伟达(NVDA.US)将于北京时间11月22日早间(美东时间11月21日美股盘后)公布第三季度业绩。市场预期，英伟达Q3每股收益将达到3.37美元，环比增长近25%，同比增长近6倍，营收为159.89亿美元，环比增长18.3%，同比增长约170%。
AI芯片仍旧是焦点
在即将公布的财报中，人工智能芯片的销售无疑受到最密切的关注。目前，美国和中国的主要科技公司都储备了英伟达的A100、H100和H800
GPU，包括谷歌(GOOGL.US)、亚马逊(AMZN.US)、Meta(META.US)、阿里巴巴(BABA.US)等。
根据Jon Peddie
Research的估计，本季度英伟达的GPU出货量占整个市场的87%，其次是AMD(AMD.US)的10%和英特尔(INTC.US)的3%。
最近，英伟达还宣布升级其H100人工智能处理器，推出全新的H200处理器，进一步强化公司在AI计算市场的领先地位。这款芯片将于2024年第二季度上市。
分析人士认为，这款新芯片的推出，是对寻求挑战英伟达在人工智能领域主导地位的竞争对手所构成挑战的回应。花旗分析师Atif Malik表示，谈到竞争，英特尔的Gaudi和谷歌的TPU正在“取得进展”，但英伟达的H100仍然“遥遥领先”，尤其是在更大的产量上。
更重要的是，尽管美国政府限制了对中国的出口，但中国科技公司已经投资了为中国设计的最新人工智能芯片，例如，腾讯(00700)在公布第三季度业绩时表示，公司已经储存大量英伟达H800
AI芯片。
为保住中国市场，英伟达还采取了其他措施，包括推出三款针对中国市场的AI芯片，分别为HGX H20、L20 PCle、L2
PCle，分别基于英伟达的Hopper和Ada架构，送样时间在今年11月至12月，量产的时间为今年12月至明年1月。
目前市场普遍预计，包括人工智能服务在内的数据中心部门营收将达到127.3亿美元，同比增长232%。Malik在一份报告中表示，买方市场对英伟达未来两个季度数据中心营收的预期远高于华尔街的普遍预期。投资者对第三财季和第四财季的预期分别为135亿至140亿美元和150亿至155亿美元，而此前的预期分别为129亿美元和147亿美元。
“我们认为此次财报投资者关注的是:美国对中国AI芯片的限制及其对英伟达(2025和2026财年)数据中心销售前景的影响;整体数据中心销售的可持续性和来自新一代AI应用/产品的早期数据;以及英伟达新的人工智能硬件路线图，”Malik在一份报告中写道。
另外，由于人工智能的整合，英伟达的游戏部门预计也将实现稳定的销售额。今年5月，英伟达推出了Avatar Cloud Engine (ACE) for
Games，这是一种定制的AI模型代工服务，可通过AI驱动的自然语言交互，让非玩家角色(NPC)更智能，从而改变游戏，提升游戏体验。这可能有助于英伟达重新获得游戏领域的市场份额。
市场对英伟达游戏部门营收的普遍预期为27亿美元，同比增长71%。
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