高盛、花旗、大和维持医渡科技(02158)“买入”评级

毛利率创下历史新高、净亏损同比大幅收窄75.9%……中国医疗智能行业头部企业医渡科技(02158.HK)日前公布的2024财年上半年（截至2023年9月30日止六个月）业绩引来一波关注，多家投行机构也接连发布研报对其维持“买入”评级。

财报显示，2024财年上半年，医渡科技毛利率达38.2%，同比上升12.1个百分点，创下历史新高；经营开支总额占收入的百分比同比下降12.8个百分点，经调整后的净亏损同比大幅收窄75.9%至5410万元。

该业绩报告发布后，花旗、大和、高盛接连发布研究报告，均给予医渡科技“买入”评级。三家大行对应给出的目标价均大幅高于目前公司股价。

花旗指出，“医疗智能大脑”YiduCore积累的深刻洞见和知识是医渡科技的核心竞争优势。基于高度可扩展、灵活的YiduCore，医渡科技在医疗生态系统中具备强大的网络效应，将进一步发展和扩大其业务。

大和表示，医渡科技的毛利率上升和调整后的净亏损大幅收窄，好于市场普遍预期，并预计公司医疗垂直领域大模型的举措将促进客户获取和留存。高盛则认为医渡科技2024财年上半年业绩是“稳健的毛利率趋势和严格的运营控制”。

在11月30日的业绩发布会上，医渡科技管理层指出，目前市净率已经降到1.03倍。另一个角度，即便非常保守计算，仅基于国际业务的最新估值和公司的重要资产储备，不考虑任何国内业务，公司股价（以11月29日收盘价计算）也比近60日均价高出50%左右。因此，管理层认为无论从哪个角度看目前医渡科技的股价被严重低估。