港股概念追踪 | 全球首座第四代核电站投入商业运行 行业发展迎来第二增长曲线(附概念股)

近日，我国具有完全自主知识产权的全球首座第四代核电站——华能石岛湾高温气冷堆核电站示范工程在稳定电功率水平上正式投产，转入商业运行，标志着我国在高温气冷堆核电技术领域已处于全球领先地位。

据了解，华能石岛湾高温气冷堆示范工程由中国华能牵头，联合清华大学、中核集团共同建设，项目于2012年12月开工，2021年12月首次并网发电。华能山东石岛湾核电有限公司总经理张延旭介绍，此次是在稳定电功率水平上正式投产转入商业运行。

此次示范工程集聚了设计研发、工程建设、设备制造、生产运营等产业链上下游500余家单位，先后攻克了多项世界级关键技术，设备国产化率达到93.4%，首台套设备2200多台(套)，创新型设备600多台(套)，对促进我国核电安全发展、提升我国核电科技创新能力等具有重要意义。

依托该示范工程，我国系统掌握了高温气冷堆设计、制造、建设、调试、运维技术，培养了一批具备高温气冷堆建设和运维管理经验的高素质专业人才，形成了一套可复制、可推广的标准化管理体系，并建立起以专利、技术标准、软件著作权为核心的自主知识产权体系，巩固了我国在高温气冷堆先进核电技术领域的全球领先地位。

高温气冷堆是国际公认的第四代先进核电技术，是世界核电未来发展的重要方向。最突出的优势是具有固有安全性，即在丧失所有冷却能力情况下，不采取任何干预措施，反应堆都能保持安全状态，不会出现堆芯熔毁和放射性物质外泄。因此，高温气冷堆在发电、热电冷联产及高温供热等领域商业化应用前景广阔。

华泰证券预测，核电四代技术与小堆可能是核电行业发展的第二增长曲线，一方面其作为稳定的基荷能源可作为2033年后中国裕度保障的重要补充，另一方面四代核电技术与小堆化的发展，有助于核电逐步打开其沿海装机的天花板与内陆应用的场景。虽然目前四代核电整体的经济性较成熟的三代核电仍有差距，该机构认为本次四代核电的商业化投运将有望进一步推动技术发展、降本与应用模式的拓展，提升综合竞争力。

华泰证券指出，随着华能石岛湾高温气冷堆核电站示范工程正式投入商运，高温气冷堆为代表的四代技术迈入新的发展阶段，技术的应用范围、标准化、装机空间都可能得到提升，同时后续核电三代半技术将稳定推进，小堆技术也可能成为下一个技术关注点。该机构认为具备四代核电核心装备供应能力的企业，将持续受益。

同时，我国对核电建设给予极高的重视。按照“十四五”规划，中国核电装机容量要在2025年达到7000万千瓦。在“双碳”目标的大背景下，业内普遍预测到2030年在运核电装机规模1亿千瓦，2035年在运和在建核电装机容量合计达到2亿千瓦，核电发电量有望超过美国，核电占比将上升到10%左右。

近年来，国内核电审批加速，行业景气迎拐点。2022年9月，中国核能行业协会发布《中国核能发展与展望(2022)》，预计“十四五”期间，我国将保持每年6至8台核电机组的核准开工节奏。2023年7月召开的国务院常务会议决定核准山东石岛湾、福建宁德、辽宁徐大堡核电项目总计6台机组，核电核准较为积极。

根据中国核能行业协会数据，截至2023年6月30日，中国核电控股在运核电装机容量占核电行业总运行装机容量的41.6%。2018至2022年，中国核电核电装机容量复合增速5.61%，发电量复合增速11.98%，售电量复合增速12.04%，中国核电核电业务平稳增长，发电效率提升明显。

国联证券表示，在国家发展核电态度积极、核电核准加速、核电技术持续取得突破的背景下，核电投资建设有望加速，核能发展迎来新阶段。

相关概念股：

中广核矿业(01164)：中广核矿业是中国第一、全球第三大的核电集团中广核集团下属上市子公司之一，亦是中广核集团旗下海外铀资源开发的投、融资的唯一平台。

中核国际(02302)：中核集团是中国唯一建立了完整的核科技工业体系的国有独资企业，是中国核电站的主要投资方和业主，是核电设计、核燃料和核技术设备供应商。

中广核电力(01816)：公司半年业绩报告显示，公司上半年收入增长7.25%至392.76亿元，归母净利增长17.91%至69.59亿元。公告称，公司管理的在运核电机组安全稳定运行，在建核电机组建设有序推进。截至2023年6月30日，集团运营管理的在运核电机组共27台，装机容量为30568兆瓦;集团共建设6台核电机组(含公司控股股东委托公司管理的4台机组)，装机容量为7208兆瓦。各在建机组均按计划稳步推进。