Baird展望2024年：苹果(AAPL.US)或被高估，Snowflake(SNOW.US)、MongoDB(MDB.US)等为首选股

投行Baird将Snowflake(SNOW.US)、MongoDB(MDB.US)、Dynatrace(DT.US)和Axon

Enterprise(AXON.US)列为今年的最佳软件股。

Baird表示，在通信软件公司中，Five9(FIVN.US)是其首选，而Zoom(ZM.US)则被强调为长期价值投资。

Baird还表示，由于苹果在2023年表现强劲，估值大幅跃升，该股可能被高估。但从长期来看，Baird仍看好苹果。

展望未来一年，Baird认为科技股投资者需要关注以下问题：

IGV能否再次跑赢大盘？扩展科技软件行业ETF(IGV)去年上涨了59%，相比之下，标普500指数和纳斯达克综合指数同期分别上涨24%和43%。

美国大选和美联储政策有何影响？分析师William Power和Yanni

Samoilis表示：“显然每个人都在猜测选举结果。”他们认为，提供政治信息的Bandwidth(BAND.US)应该是此次选举的直接受益者。虽然美联储降低利率应该有利于更高的经济增长和更高的估值，但这在很大程度上可能已经被消化了。

生成式人工智能(AI)前景如何？Baird没有提供关于这项颠覆性技术的具体信息，但该行表示，Snowflake和MongoDB被视为最有可能受益的公司。

云优化情况如何？云计算支出持续放缓可能仍然是一个不利因素，亚马逊(AMZN.US)的第四季度业绩将成为焦点。

展望存在哪些担忧因素？Baird表示，市场对Axon的2024年普遍预期是最合理的，其他几家公司面临适度风险。

统一通信股前景如何？分析师表示，在统一通信领域，市场将密切关注Zoom、Twilio(TWLO.US)、RingCentral(RNG.US)和DocuSign(DOCU.US)等公司的营收改善情况。

并购领域迎来催化剂?Five9和Docusign在2023年都有并购传闻。Baird预计2024年将有更多的并购活动。

Axon有望上行？在Baird去年覆盖的股票中，Axon是软件业务增长最强劲的公司，预计该公司2023年软件营收增长51%，达到5.56亿美元。分析师表示:“我们预计，这仍将是2024年的一个关键上行动力。”

苹果表现如何？Baird表示，苹果今年可能很难重现去年接近50%的回报率。分析师倾向认为苹果股价将疲软，但由于苹果的产品具备消费者常用品属性、服务业务增长稳健和Vision Pro等新产品的潜力，该行对苹果的长期前景保持乐观。