Soul暂停IPO背后

编者按：本文来源创业邦专栏流量公园，作者AI蓝媒汇.叶二，编辑魏晓，创业邦经授权转载。

距离纳斯达克敲钟就差临门一脚，Soul突然宣布暂停上市。

今日，Soul发布公告称，管理层先暂停IPO的定价流程。

公开资料显示，一个月前，Soul正式向美国证券交易委员会提交招股书，申请在纳斯达克上市。

并在6月18日，Soul更新了IPO上市申请文件，拟发行1320万股ADS（美国存托证券），发行价指导区间为13-15美元/ADS。

同时更新后文件显示，Soul本次IPO发行获得了来自米哈游8900万美元私募配售，意向投资者Janus Henderson和博裕资本亦有意认购总计Soul价值8000万美元的ADS。

有市场消息称，按发行价区间中值计算，本次Soul筹资约2.74亿美元。发行后Soul市值区间在17-20亿美元，并预计在6月24日正式在纳斯达克上市交易。

一切本在有条不紊推进，甚至不少证券公司早就开放了美股打新通道，但就在预计上市交易前一天，Soul暂停了自己的上市进程。

根据Soul方面，此次暂停上市原因是，公司在赴美IPO过程中得到多方支持，并在更新定价区间后得到非常火爆的市场反馈，同时在这一过程中也收到了其他资本运作的可能性。

Soul强调：

Soul的大股东腾讯也支持（暂停IPO定价流程）的这一决定。

据Soul招股说明书，IPO前，Soul创始团队持有33.2%的股份以及65.6%的投票权；投资方中，腾讯为最大机构投资方，持有49.9%的股份以及25.7%的投票权。

可见，在暂停IPO定价流程上，Soul从管理层到股东层，基本达成了一致共识。

由于事发突然，Soul的此次暂停上市，亦引发了市场不少猜想。

AI蓝媒汇注意到，根据Soul“收到其他资本运作的可能性”的表述，有业内人士猜测，这会否指的是腾讯有可能全资收购Soul，毕竟腾讯已然是大股东，且Soul聚拢的Z世代用户亦是腾讯在社交领域看中的优质资产。

不过也有声音认为，在所投资公司上市仅剩临门一脚前，腾讯发起全资收购，是件概率较低的事情。

一方面，腾讯作为大股东在此前Soul推进IPO进程的过程，本就是重度参与并支持的。

另一方面，虽然腾讯近两年在投资风格上向阿里靠拢，逐步强调控制权，但腾讯更多针对的是已上市公司，比如控股虎牙，比如全资收购搜狗。在未上市所投资的独角兽中，腾讯全资收购的操作，甚少。

市场上另一种猜测在于，Soul的此次暂停上市，或跟其与竞争对手的诉讼纠纷有关。

AI蓝媒汇注意到，在Soul发起IPO的过程中，同为年轻人社交软件的Uki对其发起了诉讼。

就在6月21日， 网传消息显示，Uki官方微信公众号发布了一则声明表示，“日前我司已依法收集到上海任意门科技有限公司（即Soul运营主体 编者注）创始人、董事长兼CEO张璐等人涉嫌参与对我司不正当竞争的关键证据，将择期对外公布。”

根据AI蓝媒汇此前从Uki方面获悉，Uki之所以对Soul发起诉讼，源于2019年的一起遭Soul前员工涉嫌恶意举报事件。彼时Uki由于该事件，被下架三个月。事发后，Soul辞退处理了涉事员工。

在去年年底，地方法院对涉事Soul前员工作出了判罚。不过Uki并未放弃对Soul公司层面的追责。

据相关法律文书显示，日前Uki以“其他不正当竞争纠纷”为由，起诉Soul，并已立案。案件将于6月29日在浦东新区人民法院公开开庭审理。

此前据悉，Soul运营主体已被冻结2693万元。

还一种猜测在于，Soul的暂停上市，也可能与外部环境有关，其“收到其他资本运作的可能性”，也或是更换上市目的地。

一个背景是，除了Soul之外，近期还有一批互联网公司在赴美上市过程中暂停了。

市场消息显示，喜马拉雅、哈啰出行，都在公布招股书之后推迟了上市时间，有知情人士称，两家公司上市目的地可能发生变数。

有业内人士表示，外部市场环境的不稳定、新上市公司表现不佳以及美股市场对中概股的舆论压力，都可能让不少已经做好准备走入资本市场的公司犹豫驻足。

根据招股书显示，Soul给华尔街投资者讲出的是社交元宇宙的故事。

数据显示，2021年3月，Soul APP的MAU为3320万，平均DAU为910万，相比2020年同期分别增长了109.4%和94.4%，DAU中90后用户占比达73.9%。

2020年、2019年，Soul的营收分别为4.98亿元和7070.7万元，相比2019年，Soul 2020年的营收同比增长了604.3%。2020年公司的净亏损为4.88亿元，相比之下2019年净亏损为2.995亿元；2021年Q1，公司的净亏损为3.83亿元。

根据Soul方面表示，此次暂停上市，并不会影响到公司运营，目前运营一切正常。

不过至于下一步资本运作，Soul作何打算，Soul没有给出明确答案。