沈南鹏：绿色金融成行业共识，ESG和碳管理是投资决策的必选项

8月26日，首届"ESG全球领导者峰会"在线上举行，主题为 "聚焦ESG发展，共议低碳可持续新未来"。峰会邀请了具有全球影响力的国际组织、投资机构、商业银行、知名企业及权威学者，就ESG投资、可持续发展、低碳转型等议题展开研讨。

在"科技创新对零碳转型的意义"的主题发言中，红杉全球执行合伙人沈南鹏从绿色金融的维度分享了ESG和碳管理对企业融资和发展的重要意义。

沈南鹏认为，绿色金融已经成为行业共识，越来越多的投资机构正在加强"责任投资者"的建设，将ESG、碳管理列为投资决策的必选项，这有利于企业和投资机构推动中国经济和社会的高质量发展、实现共同富裕上形成合力。

以下为沈南鹏演讲全文：

大家好，我是红杉中国的沈南鹏。很高兴参加此次新浪ESG峰会。今天这场发言主题有两个关键词："科技创新"和"零碳"，这也是前一段时间我们红杉中国发布的碳中和报告的题目主旨。这种不谋而合可能也说明在实现碳达峰、碳中和的道路上，以科技为抓手来推动低碳转型，已成为很多人的共识。接下来，和大家分享一些我们对这个话题的思考：

首先，市场和风险投资的参与，有助于在零碳经济转型中激发鲶鱼效应，形成多种技术路线平行推进、不断尝试的有益格局。在具体的实践中，碳中和技术路线的选择存在两大挑战：一是"多"。围绕低碳经济、能源转换，存在众多技术路线和解决方案，科学界、工程界长期存在争论，有些是原理性的，有些是工程技术层面的，有些则是经济层面的，仍处在摸着石头过河的阶段。二是"快"。随着节能减排各环节研发力度的加大，技术路线的动态变化频繁，更新迭代很快。在这种情况下，产业政策经常很难做出唯一性规划。而市场和风险投资的特性，决定了它们能够通过不同技术路线的平行投入，形成不同的投资组合，推动多种新技术装置的规模运行，有效地对冲技术不确定性风险。

其次，风险投资和创新源头的深度互动，有助于为高潜力的技术提供更好的培育孵化环境。整体来看，目前仍有很多减排潜力较大的技术还处于实验室阶段。加速技术突破与产业应用，既需要对新技术的减排潜能有预判力，还要对研发转化和市场形成有助推力，而这也是风险投资可积极发挥作用的地方。红杉中国在一如既往做好绿色投资的同时，在零碳科技上不断加大投入：一方面，我们在自己的投资流程中把企业的ESG、碳排放管理能力作为尽职调查、投资决策和投后服务的关键指标，而且还建立了一整套ESG量化报告体系，对外展现红杉在推进ESG建设方面的进展；另一方面，我们和远景科技集团共同成立了百亿人民币的碳中和基金，投资和培育碳中和领域的领先科技企业。

再者，碳中和的变革重构，迫切需要"重量级"的科技创新支撑，其中最重要的就是数字化、智能化技术的加持。在这里我和大家分享一个公司的故事，这就是多年以前我们和远景集团的合作。我们投资了远景集团和它相关的智能软件业务，并一路见证了它在低碳应用创新领域的积极拓展。其中最让我们感到有成就感的，来自于他们基于智能物联操作系统开发的"远景方舟碳管理系统"。这套系统已经引起了众多知名企业的关注，它提供了从碳排放监控、风险识别、报告生成到优化减排路径、碳排抵消的一站式闭环解决方案，真正做到了采用数字智能手段实现全生命周期的碳管理。

此外，展望"碳中和"背景下的投资范式变化，ESG会成为未来企业价值的重要组成因素。而企业的碳管理能力，会成为衡量ESG绩效的关键指标。无论一级市场还是二级市场，无论债权投资还是股权投资，投资人在做决策和市场分析时，会越来越多地把碳管理能力，如同以往的财务审计一样，作为ESG的重要考量维度。这也是绿色金融中重要的新部分。绿色金融此后会需要一套全新的方法论，把衡量碳排放变成其中的一个必选项。因此，需要精确评估碳管理的能力，也要构建具有严格分析和计算功能的量化体系，数字化与智能化手段将会是这当中重要的支撑点。

当然，ESG涉及方方面面，零碳只是其中的一部分，还有环境、社会责任和公司治理等更加广泛的领域。对此，我们必须有清晰的认知，始终与时代潮流、公平正义、发展进步站在一起。

红杉中国会继续做好时代的"责任投资者"，持续发现为社会创造正向价值的创新创业者。我们也希望与更多同行一道，以ESG标准要求自己，为推动中国经济和社会的高质量发展、为实现共同富裕的宏伟目标而不断努力！

谢谢大家！