哪些 FA 在掌控单笔超过 10 亿元的超大额交易？

图源：图虫

编者按：本文来自微信公众号IT桔子（ID：itjuzi521），作者冬雪，创业邦经授权转载。

单轮融资 10 亿元，是什么概念？

2021 年以来，一级市场这样的大额融资已发生 334 起，占比同时间段融资交易数量的 3.4%。它本身仍是稀少的，但在马太效应愈发显著的创投市场，超高额的单轮交易也在不断增长。

每一起 10 亿元级别的交易中，站在背后赚取交易佣金的 FA 们总是低调的耀眼。据 IT 桔子数据显示，2021 年前三季度新经济领域发生的投资交易中，单笔融资金额超过 10 亿元且有 FA 参与撮合的投资事件有 54 起，相关总投资额突破千亿。

相关被投企业 50 家，业务多点开花，既有食品饮料、人力资源、职业教育、货运物流等传统行业，同时也涵盖社区电商、前沿技术、无人驾驶等新兴领域。这 50 家企业的融资共吸引 230 家投资机构参与，其中红杉资本中国出手 16 次，经纬中国及软银愿景基金分别出手 7 次。

根据 IT 桔子数据，54 起有 FA 参与的超大额交易中，共出现 22 家 FA，而担任两起及两起以上投资事件的 FA 有 10 家之多。

华兴资本今年以成功撮合 9 起超大额投资事件位居榜首。据统计，华兴这 9 起交易涉及到医药电商、汽车交通、智能家居等不同领域，合计促成融资金额 156.25 亿元，牵动资方 45 个。今年 4 月，消费品数字供应链服务平台行云集团完成 6 亿美元 C+轮融资，华兴资本担任独家财务顾问，这也是到目前为止华兴今年撮合的融资金额的 TOP1 的事件。

今年 54 起超大额交易中，易凯资本促成 7 起，涵盖物流、体育、医疗、餐饮行业，融资金额同样突破 150 亿，牵动资方 48 个。

在 2021 年前 3 季度，指数资本连续促成医药电商品牌圆心科技的 E 轮及 F 轮融资，同时促成母婴电商品牌 Patpat 的 D 轮及 D+轮融资，除此还有云学堂、智慧芽的 融资。指数资本共计促成 4 家企业 6 起超大额融资事件，牵动资方 28 个。

另外，高鹄资本促成超大额交易 4 起，总投资金额高达 140 亿元。社区电商平台十荟团在今年 3 月份完成 7.5 亿美元高额融资——这也是 54 起超大额交易中单笔融资之最，其独家财务顾问正是高鹄资本。

54 起超大额交易事件，单笔交易金额在 30-50 亿元的有 11 起，占比 20%。在社区团购领域，高鹄资本分别促成十荟团 7.5 亿美元 D 轮融资及叮咚买菜 D 轮 7 亿美元融资。此外，人工智能技术提供商第四范式也获 7 亿美元融资，易凯资本为财务顾问。

单笔交易金额在 20-30 亿元的仅有 3 起，占比 6%；其余 40 起金额集中在 10-20 亿元人民币，占比 74%。

据 IT 桔子统计，这 50 家企业的 54 笔超大额融资交易中，连续两次及两次以上启用同一家 FA 的企业有 18 家；企业与某 FA 合作 3 次及以上的也达 12 家，其中有两家企业已与同一 FA 连续合作 5 次。

高鹄资本自 B 轮起担任十荟团财务顾问，连续助力十荟团完成 5 轮融资，为其引进包括渶策资本、华创资本、GGV 纪源资本等在内的 19 家资本方；海柔创新 KUBO 库宝自 A 轮起就与势能资本合作，同样携力完成 5 轮融资，引进资方 19 家；叮当快药自 B 轮起与华兴资本达成合作，共同完成 B 轮、B+轮及 C 轮融资，引入招银国际、中金资本、国药中企等众多知名投资机构，并于今年完成 C 轮 2.2 美元融资。

另外，据 IT 桔子统计，FA 参与之后，在企业接下来的融资中，同样的投资方持续加码该企业的概率超过 20% 的事件有 14 起。

泰合资本自 C 轮起担任梅卡曼德机器人财务顾问，其 C 轮获美团、红杉资本中国、源码资本数亿人民币融资，不到半年时间，再获美团、IDG 资本、红杉资本中国、源码资本合计 10 亿人民币 C+轮融资，核心资方持续投资率达到 100%；华兴资本助力行云集团在 C 轮获包括泰康人寿、经纬中国在内的合计 10 家资本的投资，C+轮融资华兴资本继续担任其财务顾问——C 轮的 10 家资本中，有 4 家选择了继续加码，同时在 C+轮，行云集团与华兴资本又引入 8 家其他资方共同参与投资。

54 起超大额交易事件中，早期融资占比较少，A 轮及 A 轮之前仅 3 起，占比 6%；有 FA 参与的早期大额融资则主要集中在芯片研发、无人驾驶等领域。

B、C、D、E 轮分布较为均衡，分别在 20% 左右。超大额融资的发生在不断的往前移。

中后期的超大额融资主要集中在食品、医疗、企业人力管理、职业培训领域。

据 IT 桔子统计，54 起投资事件中，有 35 起为美元投资，占比近 65%。美元基金合计投资金额折算约 727 亿人民币，占比近 70%。在这 35 起美元交易中，华兴资本参与撮合的事件就有 8 起，占比近 23%。

「美元投资，放眼未来」，35 起美元投资中，有 7 起落子在医疗健康领域；电子商务及汽车交通领域，也分别有 6 起。

总体来看，2021 年前 3 季度，单笔金额在 10 亿元人民币以上且有 FA 参与的 54 起投资事件，主要集中在已具有规模效应的成熟企业或新兴技术类企业，整体偏向后期。

华兴资本、易凯资本、指数资本在 9 个月时间里，达成此类交易均在 5 起以上。其中华兴资本撮合 9 起，新客户占比为 67%，易凯资本及指数资本这一指标占比分别为 85.7% 及 16.7%。由此，对 FA 来说，能把握超大额交易机会，除积累原始客户，跟随客户成长外，持续发掘及抓住新客户也至关重要。