金融科技怎么悄悄复苏了？

编者按：本文来源创业邦专栏偲睿洞察，作者毕胜，编辑闲峰，创业邦经授权转载。

金融科技领域已经很久没有大新闻，但整个赛道在悄悄复苏。

据零壹智库数据显示，今年上半年，国内金融科技股权融资数量达123笔，同比增加66.2%，公开披露的融资总额224.8亿元，同比增长112.7%。

网贷与各类消费贷平台一片寂静，取而代之的，一群科技公司走到了聚光灯下。数据服务、智能风控、智能财务为首的企服赛道，融资数量占据金融科技融资总数的38.2%，金额占比46.8%。

另一边，与网络信贷挂过钩的企业形容暗淡。做过现金贷的趣店，最新奢侈品电商项目万里目下架，宣告内部第九次创业失败；奥马电器不堪持续亏损，于2020年将金融科技公司中融金打包出售，而与这个经历相似的是，许多上市公司前些年花高价收购的金融科技公司，如今正成为烫手山芋。

2017年起，以整治现金贷平台的“141号文”为代表的一系列监管政策发布后，P2P平台团灭，金融科技行业大震动。这些年，金融科技公司们发生了怎样的变化？

01 大洗牌

2021年，你几乎找不到一家金融科技公司，还在使用“放贷”、“抵押”、“担保”这些404字眼。

整个行业都在与“金融”划清界限，向“科技”标签靠拢——京东金融改名“京东数科”、360金融改名“360数科”、蚂蚁金服改名“蚂蚁科技”，改名是心照不宣的生存法则。

更不用说，为数不多活下来的互金公司们，公开用词体现了极强的求生欲——仍涉足消费贷的乐信科技、信也科技，说的是人工智能、大数据、区块链，强调的是“助贷”属性，也即，仅为金融机构放贷提供技术支持，不做任何担保。

其他90%以上曾在金融科技风口上的公司，要么已经倒闭，要么奄奄一息。

旗天科技是一家不太走运的上市公司，它由康旗股份于2018年剥离光学镜片业务，并改名而来。转型之后的“辛酸”从净利润即可一窥一二——2018年以前，公司从事光学镜片，历年盈利，2018年以后，有两年每年亏损7亿以上。

图：旗天科技营收及净利润

其旗下的贷款超市秒白条，在P2P风波后彻底关停，信用分期借钱平台串串钱包于2019年进行了A轮融资，此后官网不可登陆，手机商城不见踪影。

旗天科技不是个例，是上市公司转型金融科技的真实命运写照。如仁东股份、亚联发展等多家公司，均从实体业务转型金融科技，而今均发展艰难。

趣店代表了另一类典型，他们起家于P2P，如今多次转型，艰难求存。趣店曾依靠校园贷发展得风生水起，在现金贷监管趋严后，先后做了汽车分期、奢侈品电商、在线教育等花样尝试，均以失败告终。截止10月22日，其股价收盘1.84美元，是2017年上市股价的1/20。

对于如何定性这些公司，中国人民大学财政金融学院教授陈忠阳给出了一条简单粗暴的标准：是否承担别人的风险，是否以承担风险来换取收益，是判断一家所谓的金融科技公司到底是金融机构还是科技公司的基本标准。

答案很明显，很多公司都是蹭了“金融科技”的标签，干着金融的事情。

有从业者告诉偲睿咨询，期限错配、资金池业务这些现在明显违规的操作，在前些年跑马圈地时，是监管空白的灰色地带，几乎每一家金融科技公司都在做。

也有做真正服务金融的科技企业，创始人起初或许有颗做科技的心，但没有经得住诱惑。比如一些风控公司。

2018年，大量P2P平台暴雷，牵连许多风控公司一落千丈，暴露出真面目。原来，P2P平台才是风控公司的主要客户，他们之间有见不得人的秘密——风控公司用大数据技术抓取用户信息，然后倒卖给现金贷平台，前者赚取大笔快钱，后者取得获客线索。

此后，魔蝎科技、聚信立、公信宝等多家风控公司遭到警方上门调查，暂停或取消业务。据证实，他们都曾用“爬虫”技术，快速获取用户基本信息、放款额度、风控数据等，贩卖给第三方平台用作电话骚扰、恶意催收。

另一方面，科技服务公司常年服务金融，走在河边，很多也忍不住湿了鞋，做起了放贷业务。有风控公司从业者曾透露，“送上门的业务，能不接吗？”、“看到大家放贷赚得盆满钵满，为什么还要苦哈哈开发技术呢？”

许多技术公司，由此放弃银行等难啃的客户，与现金贷公司联合做起了“金融”的生意，直到挨了重锤。

从互联网巨头，到第三方平台，甚至到服务金融的科技公司，凡是触及到金融业务的，没有一家逃过时代的大洗牌。金融科技，与金融沾边的都在下沉。

02 智能风控崛起

从业者的变动最能反映行业变革。

昔日的互金从业者，除去转型做了公务员、微商、代销保险等其他岗位的，或是跳去持牌机构而仍在本行业的人，剩下的相当一部分，跳槽去了风控公司。

曾在消费信贷公司做产品经理的李林告诉偲睿咨询，在政策趋严之前，消费信贷的竞争就已白热化，平台获客成本骤增，对精细化运营要求愈来愈高。李林由此预判，风控将在信贷行业扮演愈来愈重要的角色。

事实甚至远远超乎李林的预期。先是一批不重视技术的信贷平台逐渐落伍，利润日益微薄，后来P2P平台团灭，银行推出场景金融，宣传起“智能风控”的概念。它要求风控模型贴合各类消费场景，获取更动态、全面的信息。

“不懂大数据，不学技术，很难在这行生存下去”，李林感叹道。

而他所投奔的智能风控公司，正是金融科技行业为数不多的、未遭到洗牌攻击的公司。如今在智能风控领域，头部公司如百融云创、冰鉴科技、第四范式等，他们的共同点都是技术出身，没有享受到信贷狂欢时代的红利，却也因此成长起来。

以冰鉴科技为例，在P2P最疯狂的时候，创始人顾凌云发现，中国有3000家P2P平台，而美国只有3家，这是极不正常的现象。尽管中美政治文化存在差异，但金融核心业务无外乎信用贷款、担保贷款和抵押贷款，这在全球都是相似的。

因此他判断，3000家P2P平台，数量少去一个0变成300家，甚至再少一个0变成30家才是合理的。也只有等P2P繁荣逐渐退却，才是科技公司进场的时机。

顾凌云告诉偲睿咨询，有邓白氏、益博睿这些征信机构，美国很早就实现了基于线上无纸化纯信用评估的借贷。而在中国，落后的技术限制了蓬勃的借贷需求。

例如，从前银行要放贷给一家卖杂货的小微公司，需要手动复印营业执照、注册合同等信息，甚至还要信贷员亲自跑去门店现场，考察锅碗瓢盆的售卖情况。而科技公司所做的，是将企业工商、司法等所有公开信息采集至线上，同时收集“社会数据”，如店铺地理位置、周边客流量、大众点评评价等，糅合进风控模型给银行做参考。

同盾科技是另一个例子。2019年，经历了短暂的“爬虫”业务风波后，同盾科技下线爬虫类产品“数据魔盒”，并澄清“不涉及金融业务，不引流，不放贷”。

据同盾披露的数据，其智能风控平台利用AI、生物识别、机器学习等多种技术，帮助银行识别欺诈行为，并在贷前决策、贷中风险审核等环节识别风险。截止当前，同盾科技累计获得7轮融资，估值达20亿美元。其客户涵盖银行、保险等多个领域，数量超过一万家。

盘点投资市场，IDG、淡马锡、启明创投等知名机构，都在智能风控赛道撒网。这些技术出身的团队，自然成了资本关注的焦点。

也有极少数幸存下来的互金团队，依靠“技术”艰难上岸。智能风控，成了他们最佳落脚点。

信也科技迫切地想撕去P2P的标签，多次表示“和P2P没什么关系了”。如今，其定位自身为“赋能金融机构的第三方金融科技公司”，加入了智能风控领域的竞争。据公开信息透露，拍拍贷曾耗资3亿，研发推出风控评级系统，目的是对借款人作风险评级与定价，帮助银行控制借款风险。

转型并非易事。2020年，信也科技净利润19.69亿元，已连续两年出现下滑。与此同时，张俊、胡宏辉两名创始人纷纷离职。尽管阵痛，但抱紧技术大腿，才是其唯一生存之道。

03 向数字化深处驶去

在金融科技赛道上，与科技的重要性上升同时发生的，是许多公司并不满于“金融”这片池塘，正加速融入数字化转型的大背景。

一种延伸是金融科技公司将技术能力往政务、交通等其他行业迁移。

同盾科技业务扩张的野心，从其独创“知识联邦”的概念就可看出。按其定义，知识联邦融合了AI、大数据、密码学等多个领域技术，可以将散落在不同机构或个人的数据联合起来，转化成更有参考价值的知识，同时用安全协议保护数据隐私。

在交通行业，它可以充当系统的“大脑”。通过高速公路上每隔200-300米设置毫米波雷达和视频数据设备，系统可以不分昼夜地感知车流信息。而有了“大脑”，便能实时处理信息，识别异常，分担施工安排、疏通导流等决策。

这也意味着，同盾科技将与大华、海康威视等朝数字化转型的安防厂商，以及阿里、华为等巨头在智慧交通赛道短兵相接。

邦盛科技也不甘局限于“金融科技”领域。早在2019年，其C轮融资时便透露，将在轨道交通、物流、军工反恐等非金融领域大力拓展。创始人王新宇甚至表示，一切会产生大量热数据、有望实现热数据价值最大化的赛道都有可能涉足。

截止当前，在邦盛科技官网上，其涉足两大非金融领域，包括航旅与政务。

冰鉴科技甚至将AI技术延伸至医疗领域，帮助识别医疗影像。

例如，在一种叫做“良性阵发性位置性眩晕”的疾病中，医生需要通过识别患者眼球震动来诊断。然而，眼震形式多样、表型混杂，导致了人工鉴别困难，误诊、误治现象严重。冰鉴科技利用计算机视觉、深度学习等AI技术，识别视频中的图像信息，帮助降低误诊率。

另一种延伸业务的思路，是金融科技企业沿着供应链金融解决方案，渗透入企业端的供应链管理。

通常，银行要解决中小企业借贷难问题，有两种解决办法，一种是获取企业公开信息、社会数据，以纯信用方式帮银行做判断，另一种则是将企业放至供应链金融场景中，将其真实的生产运营状况，实时在线呈现在系统中。

举例来说，新疆的棉纺织厂要贷款，风控厂商会想办法在供应链系统中，将棉花产量、销量数据实时上传，比如，棉花何时采摘，采摘完卖往哪些供销社，接着跟着供销社的卡车，棉花最终又流转到哪些市场。

“这不就是和数字化转型连一块了吗？”顾凌云说出了当时的心得。

假如银行想得到更细颗粒度的信息，必然绕不开质检环节。于是，风控厂商走进工厂，将传感器布置在纺织机、排风扇、烘干机这些设备上，一方面监控运营状况，另一方面，“顺便”用算法、AI技术，搭建了运维模型，帮助工厂如何运营设备达到效能最优。

循着产品再往上到生产环节，数据采集颗粒度还可以进一步细化。在新疆的棉花田里，冰鉴正在往供应链管理深处尝试。其风控模型能监测到棉花几时浇水、几时除虫害，为企业提供运营数据参考，辅助决策。

而这片供应链管理市场，又是属于合合信息等AI厂商、MES等工业管理软件厂商，以及哪哪都掺一脚的互联网大厂的另一片厮杀阵地。金融科技企业优势在于拥有供应链金融的基本盘，但要脱颖而出并非易事。

当下，金融监管政策愈发严格，金融科技赛道正呈现明显的梯队化特征——昔日的互金厂商艰难挣扎，只想领取一张“智能风控”，或是“助贷技术平台”所代表的科技船票，而头部技术厂商，则向往人工智能所能到达的更广阔世界。无论哪种变化，金融科技赛道，只剩下科技。