与LG、松下抢客户，“宁王”为何赴美建厂？

“宁王”出海

作者丨王贺

编辑丨潘磊

头图丨图虫创意

“美国市场，宁德时代一定要进去。”

在上个月的投资者调研活动上，宁德时代董事长曾毓群放出豪言。

短短一个月后，“宁王”的出海战略就已提上日程。

外媒报道，目前全球动力电池市场份额第一的宁德时代正计划投资50亿美元，在北美修建动力锂电池厂，目标年产能高达80GWh。

对此消息，宁德时代相关负责人向创业邦表示不予置评。

厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强告诉创业邦，假如宁德时代真有这样的计划，属于提前布局海外市场。

“对于是否在北美建厂，宁德时代的态度还不明朗，如果要去北美，客户应该是主要驱动因素。”中关村新型电池技术创新联盟秘书长、电池百人会理事长于清教告诉创业邦。

但他提醒，供应链配套是宁德时代不得不考虑的问题。

赴美建厂需警惕美国政策反复

“宁德时代北美建厂就是就近供应。”真锂研究创始人、总裁墨柯告诉创业邦。

换言之，此番赴美建厂，为特斯拉美国工厂供应电池，便是宁德时代的重要目的之一。

世纪证券统计显示，按装机口径计算， 2020年特斯拉为宁德时代第三大客户，而到2021年第一季度，特斯拉一跃成为其最大客户 。

2021年6月28日，宁德时代与特斯拉签订协议，将在2022年1月至2025年12月期间，向特斯拉供应锂离子动力电池产品。

未来四年内，特斯拉旗下的Model 3、Model Y等车型将会使用来自宁德时代的电池组。

曾毓群也在投资者调研活动上指出，公司与美国客户互动较多，既包括新势力，也包括传统车企，宁德时代此前和美国客户共同探讨了各种可能的供应及合作方案，以及本地化生产的可能性。

林伯强则认为，其实就近配套哪家企业都无关紧要，因为电池市场是个全球性的市场。

除了客户驱动，提前抢占北美市场才是宁德时代更大的目标。

在于清教看来，随着碳排放政策继续发力，欧、美市场新能源汽车正迎来大幅增量，目前北美新能源汽车市场渗透率还较低，这时候进入，主要是为了更有力地掌控客户资源，抢占市场。

平安证券研报显示，今年2月，欧洲电动车环比企稳。2月德国、法国、挪威、英国、瑞典、意大利六国电动车销量分别达到5.0、2.3、0.7、1.5、1.1、0.9 万辆，合计11.5万辆，同比增长29%。

据Argonne实验室数据，今年2月，美国市场共销售59554辆新能源汽车，其中包括44148辆电动汽车和15406辆混动车，同比增长68.9%。

销量不相上下，但欧洲与北美的新能源汽车渗透率却大相径庭。

国泰君安证券研报显示，2021年欧洲新能源汽车渗透率为17%，高居全球第一，而北美新能源汽车渗透率只有4.4%。

此外，美国对于电池供应商的利好政策，也将推动宁德时代赴美建厂。

美国总统拜登曾明确指出，制造新能源汽车所需的电池、半导体等关键零部件必须是美国制造。因此，正在加速电动化转型的美国传统车企以及美系车企的全球供应商都将受益。

不过，于清教强调，宁德时代赴美建厂还要警惕美国政策的反复。

有消息称，宁德时代北美新厂主要生产三元电池及磷酸铁锂电池，客户名单中包含特斯拉，宁德时代的高管本月已飞往墨西哥。同时，美国、加拿大也在新厂选址的考虑范围之内。

“我得到的消息是在墨西哥建厂。美国建厂的话，由于目前的中美关系，存在一定的不确定性。”墨柯说。

美国工厂成本高昂

曾毓群表示，宁德时代和美国客户合作的具体情况需考虑到工人培训、效率、工会等因素对品质与成本的影响。

外媒报道，宁德时代北美电池厂计划雇佣近一万名员工。TRADINGECONOMICS数据显示，截至今年2月，美国制造业平均工资为每小时24.48美元，按每周工作40个小时计算，近一万名员工一周的劳动力成本将近980万美元。

“过高的劳动力成本以及贸易摩擦是国内企业在欧美等海外市场建厂普遍要面临的问题，目前还没有很好的解决办法。”于清教表示。

到目前为止，宁德时代赴美建厂能否带动一批上游供应商共同赴美，尚无定论。

另一方面，宁德时代也将面临日韩电池巨头的激烈竞争。

此前，LG、SKI、松下等日韩电池企业已在美建厂，而且均与头部车企完成了供应方面的绑定，如果宁德时代也加入，势必将会带来更加激烈的竞争。

中银证券研报指出，目前美国市场动力电池主要由松下、LG化学、SKI提供，其中松下与特斯拉绑定、LG化学与通用绑定、SKI与福特绑定，三者合计产能约90GWh。

或为维持霸主地位

汽车行业分析师郑谊告诉创业邦，宁德时代美国建厂，背后的商业逻辑来自于三个方面。一是基于宁德时代自身业务扩大的需求；二是美国的汽车厂商，在新能源的转型过程中不会自己生产电池；三是海外市场巨大的增长潜力。

中国汽车动力电池产业创新联盟发布的2022年2月动力电池月度数据显示，宁德时代2月装车量为6.57GWh，市场占比为48.02%，依旧高居榜首，但身后来自国内外的追兵已至，市场份额受到一定冲击。

比亚迪电池装机量极速攀升，紧追宁德时代，2月装车量高达2.9GWh，国内市场占比提升至21.24%。

装车量排名第三的中创新航正在冲击港股IPO，预计募集近百亿元扩张产能，目前已公布的规划年产能达195GWh，未来将直接对标宁德时代。

值得注意的是，2月动力电池装车量前3名及前5名的市场占比不及1月，换言之，以国轩高科、LG新能源、蜂巢能源、亿纬锂能为首的国内动力电池第二梯队的市场占比进一步提升。

第二梯队能够逆袭，与国轩高科、亿纬锂能等企业主打的磷酸铁锂电池受到追捧不无关系。

今年1—2月，磷酸铁锂电池市场占比依旧稳定在55%以上，装车量达到16.7GWh，超过了三元锂电池13.1GWh的装车量。

市场调研机构 SNE Research 的数据显示，2021年宁德时代装机量为96.7GWh，全球市场份额占比为32.6%，位居世界第一，LG新能源以60.2GWh的装机量，20.3%的份额紧随其后。如果宁德时代除去中国市场的装机量80.51GWh，2021年全年，LG新能源的市场份额就将高居全球第一，宁德时代只能排名第五。

在国内市场和全球市场的巨大压力下，宁德时代必须将目光转向美国等海外市场。

此前，特斯拉与松下合资建设工厂，采用松下提供的动力电池。通用汽车、福特汽车选择与韩国三星LG合资建设工厂。

郑谊指出，美国政府最近几年一直在强调制造业回归，也邀请了很多有实力的企业回到美国建设工厂，包括苹果公司、福耀玻璃等。

“所以，美国市场是一个巨大的等待宁德时代去挖掘的市场。”郑谊说。

事实上，寻求海外市场突破，源于宁德时代的毛利率不断下降，急需寻找新的业务增长点。

宁德时代发布的2020年年报显示，2020年宁德时代营业收入为人民币503.19亿元，较前两年业绩增速明显放缓。其中，动力电池系统营收额为394.25亿元，营业利润为104.53亿元，较上年减少5.25亿元；毛利率为26.51%，同比下降2.6个百分点，连续三年出现下滑。

关于毛利率下降的原因，宁德时代曾提到，随着市场竞争加剧或国家政策调整等因素，产品售价、采购成本会发生不利变化，毛利率存在下降风险。

中国工程院院士吴锋指出，我国动力电池存在结构性产能过剩。目前全国动力电池相关企业数百家，市场驱动下，宁德时代产品销售均价也从2017年的1.41元/Wh降至2020年的0.9元/Wh。

郑谊也表示，中国新能源汽车竞争非常的激烈，市场也难以扩大。中国虽然是全球最大的新能源汽车市场，但是海外有更大的增长潜力。

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