深圳地方金融监督管理局：探索头部创投企业上市制度安排

4月7日，深圳地方金融监督管理局印发《关于促进深圳风投创投持续高质量发展的若干措施》(简称《措施》)。《措施》提出，丰富退出渠道，探索优秀风投创投企业上市制度安排。

《措施》提出，提高落户奖励，将对创投机构单笔最高奖励从1500万元提升至2000万元，确保扶持政策在全国具有相对领先优势。固化存量头部机构在深集聚，以营业收入2亿元且同比增长10%或利润总额2亿元为标准，对存量头部机构按照退出贡献比例进行奖励，最高单笔奖励2000万元，促进优质头部风投创投机构做优做强。

据了解，深圳市原有政策门槛较高，中小型创业投资企业难以获得市政府奖励或扶持。对此，《措施》鼓励风投创投投早投小投科技，对投资深圳市种子期、初创期创新企业的创投机构，按照创投机构投资额的10%予以奖励，单笔最高奖励500万元。

值得一提的是，《措施》覆盖创投产业“募投管退”全流程，聚焦当前行业“募投管退”的关键环节，明确重点领域和改革方向。在资金募集方面，支持保险资金、家族财富公司等发起设立母基金，发展项目制专项子基金；争取国家级母基金落地深圳；探索社保基金、年金等长线资金开展权益类投资试点等。

在退出渠道方面，首创提出探索头部创投企业上市制度安排，推进PE/VC份额转让试点、发展S基金及可变资本等行业最关键的改革措施。

在行业治理方面，规范私募股权、私募证券商事登记注册，开发建设私募投资信息化服务平台，建立全流程分级分类“名单制”管理体系，提升私募基金注册及备案效率，优化市场准入机制。

在投资聚集方面，除财政奖励外，进一步强化整体规划，在福田、南山、前海、光明等地规划打造特色创投街区、基金小镇和重点楼宇；创新招商机制、市区政策叠加，对于深圳市重点引进、服务“双区”战略发展的重大产业基金、重点优质项目，积极创造条件，为创投机构“引项目、聚项目”等提供全方位服务。

此外，《措施》在金融创新开放上拓展“辐射度”。一是充分发挥深交所资本市场核心地位优势，建立联通风投创投企业与科技创新种子项目、金融机构及创业板等市场板块的信息对接机制；二是借助前海深港现代服务业合作区和河套深港科技创新合作区先行先试契机，依法依规推进区内资本可兑换等创新试点工作，促进跨境双向流动。三是建立全球财富资源引进的“直通车”。扩大外商投资股权投资企业(QFLP)试点，深化合格境内投资者境外投资(QDIE)试点，用足用好100亿美元跨境投资额度；推进外商独资私募证券投资机构(WFOE PFM)试点；拓展创投风投企业海外中长线资金来源，引入境外资金设立人民币创业投资母基金。四是市区引导基金制度更灵活。优化市政府投资引导基金管理和服务模式，进一步筛选优秀基金投资管理团队，提高子基金运作效率，吸引国内外知名基金管理人；支持国有创投标杆企业发展，探索建立行政免责容错机制等。