聚焦|头部创投加码工业机器人 机器换人搅动百亿市场

对于机器人行业从业者而言，他们可能也没想到，自己从事的这个领域会在过去两年间变得如此炙手可热。

“升温”的体现之一是融资数量之多和单笔数额之大——星矿数据显示，2021年机器人行业相关融资共发生150起。从披露的数据来看，珞石机器人、优艾智合、斯坦德机器人等企业均获超亿元融资；红杉中国、顺为资本、源码资本等头部机构纷纷在赛道加码。

政策端，2021年年末，工信部等15个部门联合印发《“十四五”机器人产业发展规划》，明确2025年、2035年的最新发展目标，其中表示将以2025年为时间节点，推动我国成为全球机器人技术创新策源地、高端制造聚集地和集成应用新高地。

资本涌入、政策扶持等正向反馈下，机器人企业数也在攀升。天眼查显示，截至2022年3月31日，我国目前共有372343家机器人相关企业。不同于早年间的不温不火，2020年以来，机器人企业注册数开始了爆发式增长，仅在2022年注册成立的就达27845家。

图片来源：天眼查

依据应用环境的不同，机器人可以粗颗粒度地分为工业机器人、服务机器人以及特种机器人，根据中国电子学会发布的《中国机器人产业发展报告(2021年)》，2021年，全球机器人市场规模预计达到 335.8 亿美元，其中，工业机器人144.9 亿美元，占比43%，稳坐中国机器人产业细分市场的头把交椅，本篇将主要聚焦于工业机器人领域的探讨。

“机器换人是长期趋势”

在光速中国合伙人朱嘉看来，工业机器人，乃至整个机器人赛道火爆的背后，是中国各个产业的需求和供给之间矛盾的双向驱动。

朱嘉告诉《科创板日报》记者，供给侧，工厂劳动力短缺和劳动力成本上升，催生机器换人的需求；需求侧，中国本身是制造业大国，尤其在“双碳”目标之下，带动新能源车、锂电光伏等产业发展，叠加疫情因素，进一步扩大了劳动力需求。

供需矛盾之下，以机器人来弥合劳动力缺口无疑是最佳的解决方案。“机器换人是一个长期趋势。”朱嘉表示，这也成为根本驱动力所在。

而另一方面，国内工业机器人产业的早期积累，以及国内产业链的逐步完善，也成为资本看好的重要因素。

元璟资本投资副总裁刘昕在接受《科创板日报》记者采访时表示，一方面，国内需求提升，本土供应链体系也在逐渐成熟；另一方面，中国工程师文化的成熟，一些机器人公司，在团队、产品、场景探索以及标杆客户等方面，经历了长时间的积累，能够满足当前的市场需求，也构成资本青睐的原因。

通常，资本一时间大量涌入，泡沫也在所难免。对于工业机器人行业而言，当前的产业落地是否能够匹配上资本热度？

朱嘉告诉记者，目前来自产业界的订单需求非常旺盛，相关机器人厂商具有较好的生存空间，传导到投资回报上，还是相匹配的。

刘昕也表示，从泡沫化程度来看，机器人行业远低于其他很多赛道。当前整体资本环境正在发生巨变，大量资本会更加关注所投标的上市退出的确定性。机器人行业无论从收入规模、利润规模还是在A股上市方面，都很高较高的确定性。“总体而言，机器人行业发展还是能与资本热度相匹配”。

先垂直，再通用

工业机器人领域，四大家族在国内扎根已久，并且占据大部分市场份额，对于国内企业，尤其是初创公司而言是不容忽视的问题，后来者要如何找到生存空间？

多位采访对象达成一个共识，找准细分市场，找到标杆大客户落地应用，先做垂直，再做通用，是最快的发展路径。

珞石机器人是国内专注柔性协作机器人、轻型工业机器人研发生产的厂商，其联合创始人韩峰涛在接受《科创板日报》记者采访时表示，珞石机器人最早的策略就是“利基市场”——集中优势兵力，先在某个工业机器人尚未渗透的细分市场占据优势，树立头部企业标杆客户之后，再去啃另外一个细分市场，最后布局标准化通用方案。头部企业标杆客户的考量还在于，这类企业对于新产品新技术的需求多，本身的付费能力也强。

据韩峰涛介绍，珞石机器人最早从富士康产业链起家，第一个客户是富士康供应商，珞石的工业机器人角色是配合这家供应商的精密机床，给当时的某款Iphone手机的SIM卡卡槽和home键金属圆环做加工。

由于客户起始点就奠定了机器人应用的高精密度基调，至今，精密机床加工仍是珞石机器人非常重要的一个落地方向。有了前期在精密机床、3C、汽车等传统工业领域的应用积累，珞石机器人扎根细分行业，把行业工艺做深、做透，形成工艺解决方案，最终对外提供标准化机器人应用工艺包。同时通过行业了解工艺在该行业里的应用点，进一步发掘在其他细分行业的市场机会。如今，珞石通过提供平台化的标准机器人产品，应用领域已逐步拓展至缝制、刀具开刃、商业、医疗、农业生产等场景。

这种路径也确实这得到了资本市场的认可。

刘昕告诉《科创板日报》记者，不管是3C电子领域，还是汽车零部件，甚至是商用的配送机器人，都是先扎根垂直场景，将客户需求转化为产品，形成先发优势，最后再实现从1到10的转变。

朱嘉也表示，在机器人这个领域，光速中国也更希望看到类似于AGV等具有市场普适性的产品或技术。

关注本土化和增量市场

此前，业内一个主流观点是，机器人行业依旧绕不过核心零部件(主要是传感器、芯片、减速器等)依赖进口问题，尤其是对于中高端的工业机器人。

但在采访中，多位采访对象已经达成共识，国产供应链在近年间有了较大突破，国产品牌依靠本土化优势、服务优势、 工程师红利，正在缩小市场份额差距。

朱嘉告诉《科创板日报》记者，以减速器为例，这个供应链以前基本都是在海外，现在国内企业如绿的谐波等，这些公司研发的减速器已实现工业化生产和规模化应用，能够打破国际品牌在国内谐波减速器领域的垄断。“类似的能够解决核心零部件的国内企业相继跑了出来，机器人供应链的瓶颈问题相对还好。”

“相比五年前，国产零部件已经有了很大的进步。”韩峰涛也表示，尽管在关键核心零部件领域还存在差距，但近年来机器人零部件的本土化率正逐步整体提升。

也因此，韩峰涛表示，长期来看，本土化的存量空间还很大，短期如果有企业做到本土化，那么企业规模可以获得快速增长，这也是目前国内各家机器人厂商未来重点关注方向。

此外，韩峰涛还提到，还要关注增量市场，即拓展机器人的应用边界和功能，渗入工业领域那些还未被自动化的场景。

典型案例是珞石机器人在“刀具开刃”场景上的落地。刀具开刃工艺，对精细度和灵活度要求极高，需要熟练的工人眼、脑、手灵活配合才可完成，这对以固定编程的机器人而言，几乎是难以胜任。韩峰涛告诉记者，珞石目前已经在五金刀剪、自动缝制等场景下做出了标准化解决方案，并拿下了刀具行业龙头客户张小泉。

优艾智合相关负责人在接受《科创板日报》记者采访时则表示，以优艾智合所在的移动机器人领域来看，从长期来讲，移动机器人技术将会像IT技术一样逐步改造无数行业，不断切入、深化、推广、成为标配。

“目前我们看到汽车、仓储等领域物流自动化水平已然很高，伴随着半导体、3C、电厂等领域前置自动化条件的成熟，这些行业正处于移动机器人需求爆发期，未来新能源、生物医疗、数据机房等领域将会具有较大的市场空间。”