移动通信运营商「中国移动」二次上市；能源电力、VR/AR赛道行业投资兴起丨2022Q1国内投融资季报

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投融资季报

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2021年Q4中国投融资市场概览

2022年Q1中国一级市场已披露事件中，共完成投融资事件1851起，共涉及1821家被投企业与2219家投资机构。融资数量Top5的地区包括：广东、北京、江苏、上海与浙江。

睿兽分析监测显示，中国2022年Q1共有94家企业完成上市，融资总额达1267.16亿元人民币，主要覆盖医疗健康、传统行业、智能制造、材料和企业服务等行业。Q1的IPO事件数同比下降36.91%，IPO融资金额同比下降42.02%。其中，太阳能光伏企业「晶科能源」、移动通信运营商「中国移动」等项目实现多次与二次上市。

一级市场概况

统计数据

2022年Q1中国一级市场已披露事件中，共完成投融资事件1851起，共涉及1821家被投企业与2219家投资机构。在已披露的事件中，融资总额达1641.09亿元人民币，主要覆盖医疗健康、智能制造、企业服务、传统行业、人工智能等行业。

睿兽分析监测显示，Q1投融资事件环比下降50.07%，同比下降65%。融资金额环比下降63.42%，同比下降38.53%。

通过对比2022年Q1各月的投融资数据，总体呈现下降趋势，第一季度平均融资事件为617起，同比下降39.39%；Q1平均投融资金额保持在547万，同比下降38.53%。

Q1大额投资事件

汽车及零部件产销商「奇瑞集团」完成C轮高达100.54亿人民币的融资，投资方为立讯精密，是一家专注于连接器的研发、生产和销售的公司。该融资是立讯精密与青岛五道口签署《股权转让协议》，约定以100.54亿元购买青岛五道口持有的奇瑞相关股权，未来将与奇瑞新能源共同组建新能源汽车研发及制造的合资公司。

智能电动车生产商「宾理科技」获得了100亿人民币的A轮融资。本轮投资方为武汉长江资本，是全国领先的长江生态保护和绿色发展的投资商、运营者。融资之后，宾理科技将和长江资本联合成立新能源汽车产业基金，共同建设汽车生产的产业上下游供应链生态。

基础设施物业管理服务商「京东产发」完成8亿美元的B轮融资，本轮融资由华平投资领投，高瓴投资跟投。此次投资是华平投资联合领投京东产发A轮融资后的再次加码。本轮融资后，在业务层面，京东产发将继续扩大业务发展和优化业务转型。

新能源汽车研发生产商「长安新能源」完成49.77亿人民币的B轮增资，投资包括长安汽车、交银国际、承元基金、信石信鸿和中金科元。增资完成后，公司持股比例由48.95％稀释到40.66％，仍为第一大股东，并且，通过本轮增资，长安新能源将建立更加市场化的运营机制。

生物科技合约研究组织机构「诺威健康」完成7.6亿美元的Pre-IPO轮融资。该轮投资方未披露，融资估值将达到30亿美元，同比估值高出约30%。交易之后，资金将用于支持并购及技术赋能，为公司未来发展奠定坚实基础。

汽车自动驾驶系统研发商「文远知行」完成4亿美元的D轮融资。本轮投资方包括广汽集团、博世、中阿产业投资基金、凯雷投资集团。这已是文远知行的第10轮融资，其中，去年分别完成B轮和C轮融资。至今，其已累计完成融资约12亿美元。

轮次分析

睿兽分析监测显示，2022年Q1投融资市场中与往年大部分投融资轮次表现相似。

事件分析

智能制造、医疗与企业服务等行业融资频繁

睿兽数据监测显示,2022年Q1共有1851起投资事件并有1821家企业获投，重点集中在智能制造、医疗健康、企业服务和人工智能等领域。

在智能制造领域中，半导体元件再利用技术服务商「高芯众科」在Q1获得A+轮和B轮的融资。A+轮的投资方是京东方旗下基金公司的显智链投资。B轮的投资方由和利资本领投，东运创投和弘博资本跟投，此轮融资将主要用于新品研发、市场拓展、新基地建设与国外研发中心建设等项目。

在医疗健康领域中，创新型生物制药企业「丹诺医药」完成了C轮和D轮的融资。C轮融资由燕园首科资本、国联投资、中诺创投、高特佳投资、星河集团和贝森资本投资。D轮融资金额达2.64亿人民币，由燕创资本和高特佳投资共同领投，星河资本、贝森资本、国联新创、中诺创投和元禾控股跟投，投资金额将用于后期临床试验等。

私域一体化营销SaaS服务提供商「星云有客」完成了数亿元人民币A轮的融资。该轮融资由IDG资本和高瓴创投联合领投，联想创投跟投，本轮融资将用于产品迭代升级和加速市场布局。早些时期，该项目完成了4000万人民币的Pre-A轮融资。该融资由初心资本领投资，联想创投跟投。星云有客CEO柯尊尧表示，“天使轮、Pre-A轮融资的接连完成，将助力星云有客的商业迭代和价值创造，用更完善的产品和精细化的服务，为品牌方的私域营销战略和品牌数字化战略持续赋能。

能源电力行业早期投资兴起

2022年Q1能源电力领域的投资数量明显增加，较2021年Q1投资事件量提升55%。投资事件量从去年Q1的59家增至今年Q1的93家，有明显提升。融资金额较2021年Q1相比，提升了23%。相同的是，能源电力领域的投资基本上集中于新能源、能源服务行业。

动力锂电池研发生产商「星恒电源」在2022年Q1完成D轮高达9.5亿人民币的融资。该轮由深创投领投9.5亿人民元。该项目团队是为全球新能源汽车提供动力电源解决方案的公司，融资资金将用于技术战略、产品战略、业务战略等多维度的革新，有利于公司锂电池技术创新及产业化、开展多场景产品布局。

聚变设备运行控制软件研发商「能量奇点」完成了4亿人民币的首轮融资。该轮融资由米哈游和蔚来资本共同领投，红杉中国种子基金和蓝驰创投跟投。该项目聚焦于研制有商业发电潜力的高磁场、高参数、标准化的高温超导托卡马克装置及其运行控制软件系统。融资将用于研发和建设全球首台基于全高温超导材料的小型托卡马克实验装置，以及研发可用于下一代高性能聚变装置的先进磁体系统。

地区分析

2022年Q1融资数量Top5的地区包括：广东、北京、江苏、上海与浙江。

注：下图中的融资占比是根据本季度融资事件总量（共1851件）进行计算。

一级市场重点行业分析

行业概况

2022年Q1最热门的五大行业分别为：医疗健康、智能制造、企业服务、人工智能、汽车交通。

医疗健康行业分析

2022年Q1医疗健康行业融资最为频繁，共有330笔投资完成交割。其中，医疗服务、医疗器械与医疗技术所属赛道颇受投资者青睐，被投事件占医疗健康行业被投总数的77.60%。以下是Q1医疗健康行业的大额融资排名：

香港亚洲医疗控股有限公司：获2022年Q1医疗技术领域最大融资

2022年02月10日，香港亚洲医疗控股有限公司获得4亿美元的D轮融资，本轮融资由碧桂园创投、春华资本领投，泰康人寿、工银国际、农银国际、交银国际、Hudson Bay Capital、夏尔巴投资跟投，老股东君联资本、泛大西洋投资集团继续加注，浩悦资本担任本轮融资独家财务顾问。

香港亚洲医疗起源于1999年，是国内最优秀的心血管疾病诊疗专家搭建最好的医疗服务平台，二十多年来一直立足心血管学科发展前沿和一切为患者服务的核心理念，坚持医、教、研并重的发展战略，目前已建立覆盖中国内地、中国香港和日本等国家和地区的医疗体系，其旗下的武汉亚洲心脏病医院在2022年累计接诊约500万人次。本轮融资后，集团将继续在服务上不断谋求变革，朝着建设集临床治疗、病人护理、研究和教育为一体的心脏病医学集团发展。

智能制造行业分析

2022年Q1，智能制造行业共完成300个投资事件，融资金额达185.02亿元。其中，集成电路赛道最为火热，共完成150笔投资，融资金额占行业总量的50%。

投资机构中，深创投、中芯聚源、中科创星、武岳峰资本与金浦投资出手最为频繁，分别完成交易16、15、12、12与12笔。

轮次分布

据睿兽分析统计，智能制造领域在2022年Q1合计实现300笔投资交易，而在2021年Q1，合计完成392笔。智能制造行业投资事件较去年同期下降，但早期投资（种子轮至A轮）占比较为稳定，2022年Q1的早期投资占比74.33%，与2021年Q1早期投资占比的72.53%基本持平。

大额投资事件

Q1智能制造行业融资金额达185.02亿元，平均单一项目融资金额达6.1亿元。

在Q1的大额投资事件中，有4家独角兽企业在列，分别是英诺赛科、硅谷数模、承芯半导体和科工空间。详细信息如下：

VR/AR行业分析

2022年Q1，VR/AR行业共完成32个投资事件，融资金额达35.19亿元。其中，VR/AR内容（内容层）赛道最为火热，共完成12笔投资，融资金额占行业总量的37.5%。

投资机构中，红杉中国、中科创星、顺为资本、爱奇艺与五源资本出手最为频繁，分别完成交易4、3、3、2与2笔。

轮次分布

据睿兽分析统计，VR/AR领域在2022年Q1合计实现32笔投资交易，而在2021年Q1，合计完成30笔。下图显示，2022年智能制造行业的早期投资（种子轮至A轮）占比比例较为稳定。2022年Q1的早期投资占比70.05%，与2021年Q1早期投资占比的75.33%基本持平。

大额投资事件

Q1VR/AR行业融资金额达35.19亿元，平均单一项目融资金额达1.1亿元。

在Q1的大额投资事件中，有1家独角兽企业在列，该独角兽企业为承芯半导体。详细信息如下：

Q1获投独角兽

据睿兽分析统计，2022年Q1在医疗健康领域有3家独角兽被投，单一项目融资金额超20亿人民币。由独角兽被投领域来看，医药服务的医药赛道更受欢迎。智能制造领域共有8家独角兽被投，其中，集成电路赛道更受欢迎。VR/AR领域共有3家独角兽企业被投。

CVC机构动向

人工智能领域赢得大众青睐：指纹识别技术研发商「极豪科技」发生工商变更，新增OPPO关联公司巡星投资(重庆)有限公司，持股5%。公司创始人陈可卿是典型的技术型人才，曾是旷视科技的第5号员工，拥有10年的深度神经网络及计算视觉的管理、技术、产品和方案经验。另外，极豪科技的第二大股东为韦尔股份（SH:603501），占股29.25%。韦尔股份是A股大热的芯片股之一，市值超2000亿。

同时，OPPO也跟投了空间智能技术研发商「宸境科技」的数千万美元A轮融资。该项目由上海人工智能产业股权投资基金和IDG资本共同领投。

汽车交通领域获得多次投资：2022年，多家企业希望快速进入汽车交通领域。2022年Q1，联想创投独家投资智能电动两轮出行企业「派电科技」，完成了近亿元人民币的Pre-A轮融资。目前，联想通过联想创投等平台已经累计投资了超60家出行类公司，其中不乏易车、和谐汽车、神州租车、神州优车、高德地图等多家上市公司，以及蔚来汽车、优信二手车、北科天绘、途虎、神州专车等十几家明星公司。此外，汽车自动驾驶系统研发商「文远知行」也获得了来自广汽集团、博世、中阿产业投资基金、凯雷投资集团的超4亿美元的C轮融资。

由此可见，人工智能已成为新一轮产业变革的核心驱动力和经济发展的新引擎，正不断催生新技术、新产品、新产业，已经深刻改变了人们的生产生活方式，乃至全球经济格局和经济结构，因此吸引了投资人的目光；其次，在汽车交通领域，过去一年是网约车服务平台大洗牌的一年，未来，资本市场也将会对汽车交通领域的创业项目越来越认可。

二级市场概况

IPO统计数据

睿兽分析监测显示，中国2022年Q1共有94家企业完成上市，融资总额达1267.16亿元人民币,主要覆盖医疗健康、传统行业、智能制造、材料和企业服务等行业。Q1的IPO事件数同比下降36.91%，IPO融资金额同比下降42.02%。

A股IPO大额融资

创新型生物制药公司「迈威生物」于2022年1月18日在上海证券交易所科创板上市，融资规模达34.77亿人民币。其主营业务为治疗用生物制品的研发、生产与销售,具体为包括人用治疗性单克隆抗体、双特异性/双功能抗体及ADC药物在内的抗体药物以及长效或特殊修饰的细胞因子类重组蛋白药物。

赤藓糖醇研发商「三元生物」于2022年02月10日在深圳证券交易所上市，发行价格109.30元/股，对应市盈率为63.39，融资规模达到36.86亿人民币。其主营业务为赤藓糖醇及复配糖产品的研发、生产和销售。

芯片制造商「翱捷科技」于2022年01月14日在上海证券交易所科创板上市，首次募集资金总额达68.83亿人民币。其主营业务为研发无线通信芯片和技术创新,且提供超大规模高速SoC芯片定制及半导体IP授权服务。

第三代半导体碳化硅材料研发生产商「天岳先进」于2022年01月12日在上海证券交易所科创板上市，融资规模达35.58亿人民币。天岳先进的主营业务为研发、生产和销售碳化硅等。

网络营销服务公司「康冠科技」于2022年03月18日在深圳证券交易所上市，融资规模达175.82亿人民币。康冠科技主营业务为研发、生产以及销售智能显示产品。

港股IPO大额融资

肿瘤免疫医疗研发商「乐普生物」于2022年02月23日正式在港交所主板上市，本次IPO预计发行1.27亿股，其中香港公开发售1268.8万股，国际发售1.14亿股，另有超额配售1903.1万股。乐普生物主要从事生物、医学、化学科技（人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和应用除外）领域的技术开发等业务。

人工智能商业解决方案提供商「创新奇智」于2022年01月27日登陆港交所。融资金额高达10.92亿港元，上市后，H股将以每手100H股买卖。创新奇智此次募资用途将用于提高公司的研发能力、商业化能力等。

高端口腔医疗连锁机构「瑞尔齿科」于2022年03月22日在香港联交所主板挂牌上市。此次发行，瑞尔齿科成为中国口腔连锁第一股，发行价为14.62港元/股，开盘后市值约85亿港元。其主营业务为面向顾客提供专业、领先、具国际水准的高品质口腔医疗服务。

二次上市项目

太阳能光伏企业「晶科能源」于2022年01月26日登陆上海证券交易所科创板开始交易，上市首日，晶科能源的股价收报10.55元/股，单日上涨幅度达到111.00%。本次在科创板二次上市，晶科能源募资约100亿元。募集资金扣除发行费用后，晶科能源拟将全部用于晶科能源主营业务发展，包括年产7.5GW高效电池和5GW高效电池组件建设项目、海宁研发中心建设项目等。根据其能源招股书，晶科能源研发实力雄厚，光伏技术水平领先全国，已取得境内外发明专利149项，累计承担4项国家重点研发计划、1项国家能源局项目以及100余项其他各类科研项目。

移动通信运营商「中国移动」于2022年01月05日正式在上海证券交易所主板上市，发行价每股57.58元，融资金额达到486.95亿人民币。此次二次上市募集的资金拟用于5G精品网络建设项目、云资源新型基础设施建设项目、千兆智家建设项目、智慧中台建设项目、新一代信息技术研发及数智生态建设等项目。

全方位IT服务及行业解决方案提供商「软通动力」于2022年03月15日在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码为“301236”，发行价为每股72.88元，募集资金为46.3亿人民币。此次在深圳证券交易所上市，是第二次上市，第一次上市时间为2010年12月14日，融资金额达1.4亿美元。

IPO市场变化

2022年Q1，IPO事件数同比呈现下降趋势。IPO事件数同比下降36.91%，IPO融资金额同比下降42.02%。

2022年Q1阶段，上交所共有38家企业上市，总市值达到18824.55亿元人民币。其中，医疗健康、能源电网、智能制造行业企业居多。

在2022年Q1中共有41家企业在深圳证券交易所上市，总市值达到5000.33亿元人民币，其中，智能制造、医疗健康与传统行业企业居多，主要集中在江苏、浙江与广东等城市。

Q1季度中，十三届全国人大五次会议再次强调要全面实行股票发行注册制，以此促进资本市场平稳健康发展。注册制改革不仅是发行环节的改革，而且是资本市场全要素、全链条的改革。

附：数据界定准则

数据范围：本报告中涉及的事件均发生于2021年10月1日至2021年12月31日之间。

投融资事件数：指的是睿兽分析监测到的已公开披露的融资事件数。

融资金额：是已披露融资金额的总和，以人民币计算，其中包括部分估算值（如针对“亿级人民币”、“数百万美元”等进行估算），为实时汇率计算（本月平均）。

行业划分方法：依据睿兽分析中的26个行业体系进行划分，或依据热门赛道与产业图谱进行划分（如RPA、基因检测等均为热门赛道）。

轮次说明：本报告重点关注一二级市场自种子轮到上市的投资活动。

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