巨亏26亿
编者按：本文来自微信公众号 时代周报（ID：timeweekly），作者：李馨婷，创业邦经授权转载
一年前开始的亚马逊封号行动，对跨境电商有棵树的影响巨大。
近日，跨境电商大卖家有棵树母公司天泽信息（300209.SZ）发布2021年年报，其中一组员工数据引人注意。
截至报告期末，天泽信息在职员工总数为1030人，而当期领取薪酬员工总人数却高达4436人。此外，截至2021年年底，天泽信息的员工总数也远低于2020年底时的2979人。
就员工人数变化情况，5月6日，天泽信息董秘办工作人员对时代周报记者表示，考虑到成本问题，2021年，公司进行了人员优化。此外，由于亚马逊平台电商业务在2021年年初发展火热，天泽信息也有较多员工离职创业。
员工大量流失与亚马逊封号行动密切相关，后者直接导致天泽信息跨境电商业务大幅缩水。
2021年，天泽信息营业收入17.64亿元，同比大跌64.91%，归属于母公司所有者的净利润为-26.76 亿元，同比大跌207.30%。其中，占天泽信息总营收比重达90.04%的跨境电商业务营收同比下跌66.55%。
目前，天泽信息已采取多种措施尝试解决亚马逊平台店铺被封、资金冻结问题，但在业内人士看来，严打之下，天泽信息要重振业务并不容易。
“2021年之前，有棵树在亚马逊上都是以铺货或者刷单等灰色甚至违规操作赚钱，现在公司想转型精品化运营路线，很难，起码需要2～3年的沉淀。”5月8日，资深亚马逊运营王浩（化名）对时代周报记者分析道。
天泽信息跨境电商业务的经营实体主要为深圳市有棵树科技有限公司。
有棵树成立于2010 年，在国内跨境电商圈中有较高知名度。在B2C模式下，有棵树主要依托Amzaon、AliExpress、Shopee等第三方综合性电商平台，向境外消费者售卖3C电子产品、生活用品类、家居用品及建材等产品。
2018年年底，天泽信息采取发行股份及支付现金方式，收购有棵树99.9991%股权，此后，跨境电商业务成为天泽信息的主要收入及盈利来源。2019年4～12月（两公司正式并表后），有棵树总营收为31.21亿元；2020年，有棵树总营收达到47.49亿元，同比增长20.16%。
2021年，受亚马逊封号行动影响，有棵树业绩整体下滑。2021年，有棵树线上渠道收入为15.36亿元，占跨境电商业务收入比重为96.69%，同比下滑66.05%；线下渠道收入仅为5257.34万元，同比下滑76.61%。
△图源：企业财报截图
由于跨境电商业务存货销量不及预期，经评估，天泽信息对跨境电商业务存货计提存货跌价准备金额7.71亿元，天泽信息对收购有棵树形成的商誉计提减值准备金额7.24 亿元。因有棵树在亚马逊平台的被冻资金解冻进度迟缓，天泽信息对所涉应收款项计提坏账准备金达1.04亿元；又因为部分跨境电商业务客户经营业绩下滑、资金日趋紧张，天泽信息结合款项催收情况，对部分应收款项单项计提坏账准备金1.25 亿元。
尽管天泽信息已采取多种措施解决封号影响，但效果及进度并不及预期。同时，今年以来，由于地缘政治、新冠肺炎疫情等因素不断抬高跨境物流成本，也对有棵树的业绩回升造成影响。
不仅如此，对有棵树来说，既有的运营路线也不利于企业长远发展。
天泽信息年报显示，目前有棵树实行泛品类运营路线，公司在库SKU高达数十万。换言之，为拉动销量，有棵树主要采取铺货运营方式。
“业内很多从业者现在都看不起有棵树，因为铺货很原始，主要是靠大量员工加班加点，没什么技术含量。”王浩对时代周报记者说道。
在此背景下，天泽信息业绩恢复困难重重。2022年第一季度，天泽信息总营收为2.30亿元，同比下跌71.13%，归属于上市公司股东的净利润为-2700万元，同比下滑13.96%。
△图源：企业财报截图
除短期业绩困境外，天泽信息还面临现金流短缺难题。
2022年4月12日，天泽信息发布《关于公司并购贷款逾期进展暨重大诉讼的公告》，称收到法院传票，原因为公司在上海浦东发展银行股份有限公司南京分行（下称“浦发银行”）处的本金为1.89亿元的并购贷款逾期。
公告显示，2019年5月21日，天泽信息与浦发银行签订了《并购贷款合同》，合同第一部分约定，天泽信息向浦发银行借款 2.1亿元，用途为支付股东方价款，期限为2019年5月21日～2022年5月21日。同时，天泽信息以其持有的有棵树的48.9991％股权，为与浦发银行2019年4月18日～2021年9月25日与天泽信息发生的债权提供质押担保。然而，天泽信息未能按照约定于2021年5月 21日偿还本金3150万元，逾期至今。
天泽信息贷款逾期已不是第一次。2021年7月6日，天泽信息发布《关于公司拟出售房产暨并购贷款逾期的进展公告》。公告显示，2019年6月，天泽信息自中国民生银行股份有限公司南京分行（下简称“民生银行”）取得并购贷款 2.1亿元，同时以有棵树的51%股权为上述并购贷款提供质押担保。然而，因公司未能如期偿还到期并购贷款，民生银行计划启动司法程序拍卖天泽信息名下天泽星网大楼，用于偿付公司的逾期并购贷款。
年报显示，截至报告披露日，天泽信息的银行贷款（含担保，下同）本金余额为4.35亿元，其中，已逾期贷款本金为3.98亿元。
天泽信息遭遇现金流短缺，不仅与公司跨境电商业务被封后大额资金冻结有关，也与旗下子公司经营不善有密切联系。
2016年，天泽信息以股份支付10亿元的方式，购买了远江信息技术有限公司（下称“远江信息”）100%的股权，远江信息的主营业务为软件与信息技术服务类业务。
近年来，远江信息经营业绩严重恶化，2020年仅实现营业收入8642.23万元。截至2020年12月31日，远江信息应收账款账面余额高达7.11亿元。在多项措施补救未果后，天泽信息最终选择在2021年年底将所持远江信息100%股权转让。
针对各项经营问题，目前天泽信息已发布各项措施补救。
1月26日，天泽信息发布《天泽信息产业股份有限公司2022年员工持股计划（草案）》，计划面向公司董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员、中层管理人员及核心骨干等不超过200名的员工，以1元/股的受让价格筹集不超过649.697万元的资金。
对当前现金流短缺情况，天泽信息则在年报中表示，公司将继续与债权机构保持沟通，并采取包括加快特定资产处置进度、敦促股东充分履行承诺补偿义务、继续进行平台申诉、拓展其他融资渠道等方式全力筹措资金，以缓解公司短期内现金流短缺压力。
对天泽信息而言，走出困境恐怕需要一段时间。
5月9日开盘，天泽信息报5.88元/股，远低于公司34.28元/股的发行价。
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