日前，粤港澳大湾区首个由政府主办的聚焦LP(Limited Partner，有限合伙人)的专业化国际化新兴金融峰会——2022石岩湖国际LP高峰论坛正式落户深圳宝安。该论坛以推动湾区产业资本与金融资本深度合作为核心议题，旨在搭建“LP+创投机构+实体企业”全链条沟通交流平台。
金融是实体经济的血脉，两者共生共荣。在深圳综合改革试点首批授权事项清单中，要素市场化配置方面的任务之一便是“优化创业投资企业市场准入和发展环境”。
今年以来，深圳相继推出“一揽子”金融支持政策，助力金融业发展迈向更高能级。其中，《关于促进深圳风投创投持续高质量发展的若干措施》首次提出打造国际风投创投中心和全球创新资本形成中心，明确了促进创业投资与科技创新的深度融合，撬动更多社会资本持续加大对深圳“20+8”产业集群等关键领域的投资力度等发展目标。
立足深圳、放眼湾区、对标全球，在当前百年变局加速演进、新一轮科技革命方兴未艾的背景下，创投行业面临哪些新趋势、新挑战？政府引导基金、市场化母基金等机构LP呈现出哪些新特点、新变化？如何引注金融“活水”，有效滋养实体经济、赋能科技创新？本次论坛期间，来自国内外母基金、创投机构以及高新技术企业的代表围绕这些热门议题展开交流和分享，为宝安乃至深圳加快聚集全球优质资本要素，打造湾区产融合作典范建言献策。
●南方日报记者胡百卉
“硬科技”受资本青睐
宝安渐成湾区投资热土
“创业投资要以落实创新驱动发展战略为使命，全方位提高我国核心竞争力和创造力。”论坛开幕仪式上，国家发展和改革委员会财金司一级巡视员徐晓波表示，应当支持鼓励更多创业投资，投资于高端装备制造、节能环保、信息产业、生物产业、新能源、新材料等领域，在补短板和立长板领域发挥重要作用。
近年来，拥抱“硬科技”愈发成为创投机构的共识，而宝安作为深圳的工业大区，正凭借雄厚的产业基础、完善的产业链条、良好的营商环境，渐次形成了量多质优的创投标的，吸引头部创投机构纷至沓来。
数据显示，宝安区现有高新技术企业数量6759家，连续五年列全国区县第二、全省第一，每平方公里土地高新技术企业达17家，密度是深圳平均水平的1.6倍，是大湾区平均密度的15倍。全区共有国家级专精特新“小巨人”企业52家、省级“专精特新”企业260家，均居全市第一。深圳发布的20大战略性新兴产业中，15个产业集群重点布局宝安，在全市各区中名列榜首。
宝安扎实的制造业基础，为金融赋能实体经济提供了丰富场景；可预见的发展前景，则进一步增强了创投机构对未来收益的信心。
伴随着前海“扩区”，宝安区82.75平方公里被纳入前海，约占“大前海”面积的2/3，宝安一跃成为了国家战略的主战场。今年，广东省第十三次党代会报告提出，着力打造环珠江口100公里“黄金内湾”，带动广州、深圳、珠江口西岸三大都市圈协同发展，地处临湾核心片区的宝安再度迎来发展利好，有望成为深圳参与建设“黄金内湾”的重要支撑极。
在市级层面，宝安金融业的发展潜力也备受关注。年初印发的《深圳市金融业高质量发展“十四五”规划》提出，要建设宝安湾滨海国际金融中心，高标准建设国际湾区城市中心和产业金融中心，吸引风投创投、供应链金融、金融科技等机构集聚发展。
多重战略叠加下，宝安的产业优势与政策优势不断转化为发展优势，为资本要素的集聚打开新空间。2021年，宝安共有169家企业获得超过700家投资机构的股权投资，投资活跃度居深圳第二。
据悉，接下来，宝安将依托前海金融政策优势，在重要领域和关键环节先行先试，进一步增强金融与产业结合、服务实体经济能力，争取和支持各类金融机构落户发展，构建丰富多层次金融服务业态，完善提升服务实体经济功能，努力打造深圳辐射粤港澳大湾区的产业金融发展高地。
可以说，创投选择宝安，就是选择与重大国家战略同频共振，就是选择与极具创新活力和发展潜力的市场共同成长，就是携手宝安区6759家国家高新技术企业勇攀全球价值链高峰。
ESG纳入投资考量
绿色金融成为主流趋势
ESG是环境(Environmental)、社会(Social)和公司治理(Governance)的缩写，伴随着“双碳”目标战略的稳步推进，绿色金融逐渐成为推动经济绿色低碳发展的重要保障，聚焦环境保护、社会责任、可持续发展的ESG投资理念，也受到越来越多的国内外投资者的关注。
“在技术进步驱动低碳经济发展的全球共识下，ESG理念将深度融入创新创业和企业战略管理。”在红杉中国合伙人周逵看来，对于有远见的投资机构而言，“绿色”显然不仅是责任，更是大有作为的发展机遇。
周逵称，红杉已经将ESG纳入投资决策，在评估企业经营成本、市占率、营收等传统指标的基础上，嵌入环境、社会责任、公司治理等新的要素，形成一个更加全面的评价体系。如今，红杉除了一直以来坚持的“投早投小投科技”之外，还会秉承“半公益”的态度去支持天使轮、种子轮等早期企业的发展。与此同时，鼓励被投企业成长后积极承担社会责任、投身社会公益。
中金资本董事总经理杨刘分析认为，“双碳”目标的提出将创造巨大的投融资需求，为金融机构带来新的业务增长点。“根据清华大学气候变化与可持续发展研究院估算，实现碳中和需要累计投资的金额将达到100万亿的量级，远超目前国内私募股权行业在绿色低碳领域的投资规模，未来还需要金融机构积极参与，创新丰富绿色金融产品，提升绿色金融业务的占比。”他说，“随着ESG领域的制度建设愈发完善，我国的ESG和绿色投资一定会发展得更加蓬勃。”
“碳达峰、碳中和既是机遇，也是挑战。”君联资本创始合伙人陈瑞指出，一方面这将催生新能源等诸多领域的巨大发展机遇和投资机会；另一方面，产业绿色转型带来的企业成本、利润以及资金流的变化，将改变现有的财务运营模式，对金融服务的标准和质量提出新要求。
“当前，金融领域各个环节都在强化绿色发展理念，多渠道满足绿色低碳发展的金融服务需求，将企业的社会责任与绿色金融业务有机结合。”TPG(新程投资)合伙人林敏建议，在此背景下，金融机构可以发挥优势，推出绿色金融服务和产品。同时，可以借鉴国外在ESG方面的先进体系，引进具有先进ESG理念的国际资本投资深圳以及大湾区的企业。
普华永道合伙人张为峰从LP、GP角度阐释观点并提出建议。“我们做投资决策的时候都希望能有一套更加标准化、可比对的ESG评价标准，将ESG因素更好地融入到投资框架中。”为此，他建议投资机构逐步搭建绿色金融规划或策略框架，不断完善绿色金融产品与服务体系的建设。同时也希望深圳能够进一步加强与碳排放国际标准对接，引领碳排放投融资生态。
赋能实体经济
打造全生命周期金融服务
服务实体经济是金融的天职和宗旨。“作为金融业的重要组成部分，创投行业的定位也非常清晰，就是支持实体经济发展。”深圳同创伟业资产管理股份有限公司合伙人丁宝玉如是说。
“创投通过基金组织形式集聚了社会资本，通过基金的形式再投到实体经济，投在科技创新领域，是经济发展中的重要角色。”基石资本合伙人王启文介绍称，一直以来，基石资本都着力于长期投资，努力成为与企业长期做伴的投资机构。在投资过程中，我们不单是注入资金，更多的是发挥资源优势，去集聚技术、集聚人才、集聚发展空间，助推新产能的落地，进而助力整个产业发展。
在他看来，创投机构不仅要做好投前的项目遴选，更要注重投资后的运营管理、资源对接、增值服务，为企业做好赋能。“创投不应简单做一个财务投资人，更要做一个企业的战略投资人。”王启文认为，“既懂资本，也懂行业、懂战略，这是当今投资人应该具备的素质。”
“创投跟转型升级有天然的关系。”深创投董事长倪泽望指出，当前制造业转型升级已经不是简单的产品需求，而是如何在激烈的竞争中形成差异化优势，尤其是在“卡脖子”技术上有所突破。但由于转型升级需要大量资源，周期较长，风险较大，很多传统企业甚至一些上市公司也不敢轻易转型升级。因此，引进风险投资、创业投资的商业模式至关重要。
除了投入资金，倪泽望还建议打造全生命周期、全链条的企业服务生态，包括管理赋能、科技赋能、产业赋能等。“如何提供专业化、精准化的企业服务，增强金融服务的品牌效应，是创投机构需要思考的问题。”
值得关注的是，本次论坛上，湾区(宝安)产融合作联盟正式成立，成员包括63家投资机构、115家创业企业及上市企业、30家金融及服务机构。“这是深圳首次出现产融联盟。我们希望打通产业链和资金链，为宝安的发展插上资本，尤其是风险投资和股权投资的翅膀。”湾区(宝安)产融合作联盟理事长、深圳同创伟业资产管理股份有限公司董事长郑伟鹤表示。
激活创新要素
发挥创投资金“助推器”作用
创业投资、股权投资是嫁接资本与实体经济特别是科技创新发展的桥梁，是金融支持科技创新的最主要方式之一，是直接融资的重要组成部分。业内认为，创投资本是科技产业的助推器和催化剂，是科技企业的领路人。
深圳是全国科技创新中心，也是本土创投发源地，不仅出台了全国首个地方性创投条例，还成立了千亿级政府引导基金及天使母基金，培育了深创投等一批优秀创投机构，逐步构建起“以企业为主体、市场为导向、产学研资深度融合”的科技金融生态体系。
“在创投行业里，早期天使阶段由于未来不确定性较高，社会资本很少愿意投入，这个领域就需要政府发挥作用。”深圳天使母基金董事长姚小雄表示，天使母基金会引导子基金投资科技领域，例如深圳的20个战略性新兴产业和8大未来产业。
长期资本的供给和支持，是创投行业发挥作用的关键。此次论坛期间，湾区(宝安)产融合作发展基金正式启动。据了解，该基金以政府引导、市场化运营为原则，主要投向产业类基金、本地化基金、垂直领域基金、天使基金群、股权投资资金池、政策性专项基金、重大项目股权投资七大领域。未来5年内，宝安将持续投入政府财政资金180亿元，推动基金群总规模达到2000亿元以上，促进金融与产业的深度合作。
“科技创新的背后，必须依靠基金推动。”深圳市创业投资同业公会会长、东方富海董事长陈玮认为，前海“扩区”后，宝安发展科创产业有着独特的区位优势。但目前来说，宝安的金融贡献率还有极大的提升空间。
他认为，深圳的产业、金融正在向西发展，深圳金融“十四五”规划也提出建设宝安湾滨海国际金融中心。如果石岩湖国际LP高峰论坛能坚持举办，宝安必定会成为深圳、大湾区的金融集聚区，吸引风投创投、供应链金融、金融科技等机构集聚发展。
前海母基金股权投资(深圳)有限公司总裁陈文正进一步表示，现阶段，宝安要推动科技企业发展，就要把市场上最好的创投机构吸引过来，带动更多的产业资源和科技企业主体来到宝安。“政府提供资本，优秀的创投机构就会过来，创业团队也跟着过来。为了让企业更快成长，创投机构还会带来更多的资源。”
“企业家是创新的主体，创投机构需要做的就是帮助他们成长。”基于宝安的创投生态，国科投资董事长孙华建议，发展壮大政府引导基金，吸引创投公司落地。其次，要利用宝安制造业发展优势，借助金融赋能制造的丰富场景，激发创新活力，助推科技发展。
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加快打造产业金融高地
以本次论坛为契机，宝安创新推出金融“四个一”工作举措，包括一个基金、一个联盟、一个论坛及一套政策，助力宝安提升金融业发展能级，构建多元化金融服务体系，加快打造深圳产业金融新高地。
“一个基金”是湾区(宝安)产融合作发展基金。该基金以政府引导、市场化运营为原则，主要投向产业类基金、本地化基金、垂直领域基金、天使基金群、股权投资资金池、政策性专项基金、重大项目股权投资七大领域。未来5年内，宝安将持续投入政府财政资金180亿元，推动基金群总规模达到2000亿元以上，促进金融与产业的深度合作。
“一个联盟”指湾区(宝安)产融合作联盟。该联盟由7家机构、5家创业企业及上市公司、5家代表性金融及服务机构联合发起，吸引了63家投资机构、115家创业企业及上市企业、30家金融及服务机构参与其中，将通过资源共享、协同行动和共同发展，推动宝安区实体产业形成产融合作，打造宝安区经济发展核心竞争力。
“一个论坛”即石岩湖国际LP高峰论坛。未来，该论坛将长久落户宝安，打造“LP+创投机构+实体企业”全链条沟通交流平台，成为具有影响力的活动品牌。
“一套政策”即一揽子政策措施。今年以来，宝安推出系列金融扶持政策，覆盖十类金融机构的落户、用房、成长全周期，特别是对创投机构支持力度空前。此外，得益于与前海两地“政策双覆盖、择优不重复”优势，更多宝安企业将享受到区域发展带来的政策、资源红利。
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